Венчурная компания

Венчурная компания

Список российских венчурных компаний

Венчурное инвестирование в России пока распространено не очень, потому что это рискованный вид вложений. Действительно, отдать деньги в только начинающийся проект способен не каждый. Причем для его развития нужны солидные средства. Тем не менее, количество венчурных компаний в России с каждым годом увеличивается. О них и поговорим.

Где взять стартовый капитал

Инвестиции в стартапы важны для каждой страны. Это один из вариантов помощи тем, у кого есть интересные перспективные идеи, но нет средств для их воплощения. Поэтому была создана Российская Венчурная Компания (РВК), выполняющая роль фонда, призванного развивать рынок венчурных инвестиций в государственном масштабе.

Она не только собирает информацию о тех, кто занимается вложением средств в новые начинания, но и всячески этому способствует. Сейчас это производят:

  • венчурные фонды;
  • частные лица (бизнес-ангелы);
  • известные корпорации.

Цель каждого из них – получить прибыль. Она может быть очень высокой – до 1000% от вложенной суммы. При одном важном условии – если бизнес начал хорошо развиваться, акции организации вышли на рынок и их цена значительно увеличилась.

Это происходит далеко не во всех случаях, поэтому обычно вложения производятся не в один проект, а в несколько. Если даже большая часть не даст положительного результата, остальные перекроют этот убыток.

Такой подход к стартапам интересен не только инвесторам и разработчикам проектов. Государство от этого также выигрывает. Ведь благодаря ему есть возможность быстрее развиваться новейшим технологиям.

Я хочу познакомить вас с российскими венчурными фондами, которые сейчас занимают активную позицию на рынке. Они представляют собой объединение частных инвесторов, отдавших средства для долгосрочного вложения в новые проекты.

Чтобы стать участником такого фонда, нужно вложить не меньше 1500 минимальных зарплат. Вступительный порог достаточно большой, поэтому подобных организаций пока не много. Но они делают свое дело, причем вкладывая средства не только в российский бизнес, но и за границей.

На их долю пришлось 65% от всех венчурных инвестиций 2018 года. Количество фондов выросло в сравнении с 2017 годом – с 55 до 95. Правда, число проектов, которые они проинвестировали, увеличилось не так значительно – с 391 до 441.

На своем сайте РВК опубликовала рейтинг венчурных фондов, которые проявили наибольшую активность в прошлом году. Представляю вам список лучших:

  1. Runa Capital. Основатель – Сергей Белоусов. Это известный предприниматель, который изначально сам вкладывался в стартапы. Благодаря ему на рынке появилась техника Rolsen. Также он занимался созданием Parallels – платформы, предназначенной, чтобы размещать облачные сервисы. Фонд вкладывает в новые проекты от 1 до 10 миллионов долларов. На данный момент им уже инвестированы средства в размере 270 млн. В прошлом году деньги от компании получили 16 стартапов на общую сумму 15 миллионов. Runa выбирает глобальные идеи, рассматривая предложения не только россиян, но и граждан других стран. Поддержка осуществляется как финансовая, так и консультативная.
  2. I2BF Global Ventures. Компания начала деятельность в 2005 году. С тех пор в инновационные технологии вложено 30 млн $. В 2018 она выделила 8 млн на 15 проектов. При её поддержке зарегистрировано 300 патентов на различные изобретения. Фонд ориентирован на вложение средств в разработку идей, относящихся к получению альтернативной энергии.
  3. Target Global. Основатель – Александр Фролов. Эта компания работает с 2012 года, имеет широкую международную сеть. Общее количество инвестированных средств – 797 млн $. В 2018 было проведено 15 сделок.
  4. Primer Capital. Фонд связан с двумя направлениями – фармацевтика и биотехнологии. Для рассмотрения заявок в команде имеются соответствующие специалисты. Партнерами являются медицинские лаборатории, институты. Общий объем средств, которые инвестированы за период деятельности, — 5 млн долларов. Среди проектов находятся разработки новейших медицинских препаратов и методов диагностики заболеваний. В прошлом году фонд поддержал 10 стартапов.
  5. Fort Ross Venture. Основатель – Виктор Орловский. Изначально был бизнес-ангелом, самостоятельно вкладывая средства. Будучи директором Альфа-банка, вывел его на новый уровень. Фондом вложено 310 млн долларов в различные проекты, из них 35 млн – в прошлом году. Они распределены между 9 стартапами.
  6. Gagarin Capital. Образован Николаем Давыдовым. Предпочтительное направление вложений – проекты, связанные с разработкой искусственного интеллекта. Общий объем инвестиций – 55 млн $. В 2018 году было одобрено 9 предложений.
  7. QIWI Ventures. Фонд, организованный группой QIWI. Для инвестирования рассматриваются следующие направления: идентификация пользователей на расстоянии, новые технологии, связанные с распознаванием, внедрение искусственного интеллекта, сервисы логистики. В 2018 году вложено 400000 долларов в 7 проектов.
  8. Основатель – Макс Медведев. Работает на рынке 10 лет, вложено в общей сложности 120 млн $. В отдельный проект может инвестироваться до 10 миллионов. Приоритетное направление – разработки в сфере, связанной с интернет-услугами. В прошлом году профинансировано 7 стартапов.
  9. Inventure Partners. Фонд работает с 2012 года. Образован двумя людьми – А. Ишутиным и С. Азатяном. Рассматриваются заявки, связанные с интернет-сервисами (транспорт, туризм, образование). Общий объем инвестиций – 150 млн $. В 2018 выделено 50 миллионов на 6 проектов.
  10. Social Discovery Ventures. Это международный холдинг, который начал работу в России в 1998 году. В основном он поддерживает различные интернет-проекты, но также вкладывает средства в стартапы, связанные с инновационными технологиями, наукой, искусством. 2018 год ознаменовался инвестициями в 6 проектов в размере 23 миллиона долларов.

Также РВК отметила ФРИИ – крупнейший венчурный фонд России, вкладывающий средства на самом раннем посевном этапе. Его специфика заложена в названии – это интернет инициативы.

В отдельные проекты ФРИИ направляет от 100 до 300 тысяч долларов. В прошлом году им было профинансировано 100 стартапов на общую сумму 12 миллионов. За время своего существования инвестиции составили 90 млн $.

Список венчурных фирм можно еще продолжать, но о самых активных я вам уже рассказал. Радует то, что инвестиции в новые проекты набирают ход. Это значит, что все стороны процесса освоения чего-то инновационного готовы к сотрудничеству.

Что такое венчурные инвестиции простыми словами и зачем они нужны

Участники, способы и этапы вложения денег в стартапы.

Если бы не было среди нас любителей рисковать, то не было бы в мире так много финансовых пирамид. С другой стороны, не появились бы и такие гиганты, как Apple, Facebook и Amazon. Эти компании не имели никакого отношения к мошенничеству, но напрямую были связаны с риском, потому что предложили миру то, что до них никто не предлагал. Инвесторы, вложившие деньги в такие идеи, стали миллионерами. В статье рассмотрим, что такое венчурные инвестиции простыми словами, как можно инвестировать в стартапы, в чем плюсы и минусы процесса.

Понятие и основные особенности

Венчурные инвестиции – это рискованные инвестиции. С английского так и переводится. Это вложения в проекты, которые предлагают продукты и услуги, аналогов которых в мире нет. Бизнес может относиться к совершенно разным сферам экономики. Объединяет одно – инновационная идея, способная изменить мир, ну или хотя бы отдельно взятую отрасль.

Проекты, которые предлагают инновационную идею, высокую потенциальную доходность и риск потери капитала, называются венчурными. А люди, которые не боятся вкладывать в них деньги, – венчурными инвесторами.

Почему такие инвестиции считаются высокорискованными? Представьте, что вы, ваши родители, дедушки и бабушки и еще несколько поколений родственников всю жизнь пользовались свечами для освещения комнаты. Вдруг появляется чудак, который показывает вам какой-то стеклянный предмет и утверждает, что его эффективность и безопасность в разы выше. Но надо пару миллионов, чтобы запустить проект.

Много найдется желающих профинансировать идею? Однако именно такие энтузиасты среди генераторов идей и их инвесторов являются неотъемлемой частью научно-технического прогресса.

Вот лишь несколько примеров венчурных проектов:

  1. Google. Первоначальные инвестиции – 100 тыс. $, рыночная капитализация на сентябрь 2020 г. – 1,03 трлн $.
  2. Facebook. Первоначальные инвестиции – 500 тыс. $, рыночная капитализация на сентябрь 2020 г. – 758,21 млрд $.
  3. Apple. Первоначальные инвестиции – 150 тыс. $, рыночная капитализация на сентябрь 2020 г. – 1,961 трлн $.

Понятно теперь, почему инвесторы, когда-то вложившие деньги в инновационные идеи этих компаний, не покидают списка самых богатых людей Forbes.

Венчурные инвестиции имеют особенности по сравнению с прямым инвестированием в деятельность предприятия:

  1. Высокий риск и отсутствие гарантии прибыли. Это понимают обе стороны венчурной сделки – инвестор и инициатор проекта.
  2. Большой срок окупаемости – иногда он может составить более 5 лет. Как правило, финансирование начинается еще на стадии исследований, потом идет реализация проекта, расширение бизнеса, выход его на фондовый рынок.
  3. Заинтересованность инвесторов в успехе проекта, поэтому часто крупные вкладчики выступают консультантами по развитию бизнеса.
  4. Ценность имеет не столько предприятие, сколько сама идея и люди, которые предлагают ее реализовать. У Марка Цукерберга не было доходного бизнеса, в который желали бы вложиться крупные инвесторы. Но у него был проект, который некоторым показался перспективным.
  5. Инвестор получает долю в бизнесе, зарабатывает на разнице между ценами покупки и продажи акций. Возможно и дальнейшее участие в деятельности компании с целью получения дивидендов.

Участниками развития стартапа могут быть как частные, так и юридические лица. В некоторых случаях цепочка включает только инвестора и компанию. В финансировании крупных проектов участвуют венчурные фонды.

Частных инвесторов, которые действуют от своего имени, называют бизнес-ангелами. Они оказывают не только финансовую, но и экспертную поддержку стартапу, потому что имеют опыт управленческой и предпринимательской деятельности.

Как правило, они вступают в игру на начальном этапе. В это время проект еще не может заинтересовать крупных игроков, а за счет частных инвестиций получает старт в развитии. Главная характерная черта бизнес-ангелов – личная заинтересованность в предложенной идее.

Такие известные сегодня во всем мире корпорации, как Apple, Amazon, Microsoft, Intel, Dell, Google и др., начинали свое восхождение на Олимп именно с инвестиций бизнес-ангелов.

Кроме частных инвесторов, участие в финансировании венчурных проектов могут принимать:

  • банки;
  • государственные структуры;
  • научные институты и пр.

Венчурный фонд

Венчурный фонд специально создается с целью поиска новых идей на рынке и инвестирования в высокорискованные проекты. В отличие от частных инвесторов, может привлечь более крупные суммы для финансирования.

Значение таких фондов для развития экономики любой страны огромно. Они участвуют в развитии инновационных проектов, которые не могут получить финансирования в банках или других источниках. А успешная реализация идеи выводит экономику конкретной отрасли на совершенно новый уровень.

Фонд – это команда профессионалов, которая оценивает перспективность проекта. При этом она прекрасно осознает риск потери капитала. Фонд выступает не кредитором, а партнером, который заинтересован в развитии нового бизнеса не меньше инициатора проекта.

Венчурная компания

Венчурные компании – это компании, которые выводят на рынок новые технологии или продукты, которых раньше никогда не было, и нуждаются в капитале. Они не могут предоставить потенциальным инвесторам (банкам, инвестиционным фондам и пр.) подробный бизнес-план с детально проработанными денежными потоками и расчетами показателей эффективности. Состоят из команды энтузиастов, которые носят в голове гениальные идеи, но зачастую не имеют опыта предпринимательской деятельности.

Именно такие компании ищут бизнес-ангелы и фонды, чтобы предложить им финансовую, юридическую и другую экспертную помощь. Вместе они начинают работать над достижением общих целей – вывести инновационный продукт/технологию на рынок, завоевать его и заработать деньги.

Читать еще:  Облагаются ли подарки НДФЛ?

Статистика показывает, что наибольшей популярностью пользуются компании из сфер IT-технологий, здравоохранения, торговли и транспорта.

Где найти стартапы для инвестирования

Частному инвестору, не обремененному сотнями тысяч и миллионами долларов, для инвестирования в стартапы можно рекомендовать искать такие проекты на краудинвестинговых платформах или участвовать в IPO. Многие сегодня крупные и известные бренды начинали свое восхождение со скромных пары тысяч долларов от друзей и знакомых.

Краудинвестинговые платформы

Краудинвестинг – это специальная платформа коллективных инвестиций, на которой встречаются желающие вложить деньги в рискованные, но перспективные проекты, и компании, нуждающиеся в первоначальных инвестициях.

Площадка выполняет роль посредника. Она проводит предварительный отбор проектов, предоставляет инвестору доступ к информации:

  • сумма инвестиций;
  • срок реализации проекта;
  • сведения об инициаторе и его команде;
  • описание проекта (идеи и пути ее реализации);
  • порядок расчетов между сторонами.

Краудинвестинговая платформа предъявляет определенные требования к регистрации проекта. В интернете их достаточно много, поэтому предварительно надо изучить правила игры на каждой из них. Никакой гарантии возврата средств нет, но площадки разрабатывают свои системы отбора, поэтому совсем уж безнадежные проекты через нее не проходят.

Примеры краудинвестинговых платформ в России:

  1. “АтомИнвест” создан при поддержке “Росатома” для поиска новый идей и проектов, которые впоследствии могут интегрироваться в систему ГК “Росатом”. Выдано уже более 120 млн руб. при участии 2 500 инвесторов. Инвестиции доступны от 10 000 руб.
  2. “Город Денег” работает с 2012 г. Минимальная сумма инвестиций – 50 000 руб. Процент просроченной задолженности на уровне 4,6 %. Входит в рабочую группу при Центре компетенций по нормативному регулированию цифровой экономики Фонда “Сколково” и в рабочую группу Центробанка по регулированию краудфандинга.
  3. StartTrack. Инвестиции от 100 000 руб. Привлечено уже почти 3 млрд руб. Инициатором создания площадки выступил Фонд развития интернет-инициатив, финансирование проводилось за счет государственных денег. С 2013 г. привлекла инвестиций более 3 млрд руб.

Чтобы максимально снизить риск вложений, инвесторы, как правило, инвестируют не в один, а сразу в несколько (5–20) стартапов небольшими суммами.

Я привела этот источник для поиска венчурных проектов, хотя он напрямую не связан со стартапами. На IPO выходят уже занявшие на рынке свою нишу компании и нуждающиеся в дополнительном финансировании. Причем это могут быть как традиционные, так и инновационные предприятия с совершенно уникальным продуктом или услугой, которые прошли первые стадии инвестирования и находятся на завершающем этапе.

Инвестиции в проекты от того, что они уже на последней стадии венчурного инвестирования, не становятся менее рискованными. Поэтому считаю, что IPO – неплохой вариант участия в научно-техническом прогрессе.

Рассмотрим этапы инвестирования в высокорискованные проекты.

Этап 1. Предпосевной (подготовительный, достартовый). Предполагает начальные маркетинговые исследования и предварительные экономические расчеты.

Этап 2. Посевной. Создание опытного образца, испытания. Более детальные маркетинговые исследования и оценка эффективности проекта.

Этап 3. Стартовый. Инвестиции вкладываются в серийное производство продукта, вывод его на рынок, продвижение.

Этап 4. Развитие. На этой стадии идет расширение и рост производства. Компания прочно заняла свою нишу на рынке, наладила поставки, вышла на получение устойчивой прибыли. Инвестиции нужны на дальнейшие исследования, совершенствование продукта.

Этап 5. Завершающий. Инвесторы получают прибыль от вложений в бизнес в виде дивидендов или продажи своей доли как разницы между ценой покупки и продажи.

Плюсы и минусы

Венчурные инвестиции прочно ассоциируются с высокорискованными вложениями. Но эта сфера ежегодно растет, принимая в свои ряды все больше и больше инвесторов. Будем надеяться, что все они изучили основы и тонкости такого инвестирования, его преимущества и недостатки.

Для инвестора

  • рентабельность инвестиций может достигать сотни процентов годовых, что несравнимо больше доходности по другим инвестиционным инструментам;
  • срок получения прибыли можно продлить, если остаться собственником компании и не продавать своего пакета акций;
  • психологический момент – инвестор станет причастным к созданию уникального инновационного продукта (согласитесь, звучит, когда вы говорите, что стояли у истоков создания Apple или Google);
  • возможность применить свои управленческие и предпринимательские навыки, консультируя стартапы на этапе становления.
  • высокий риск потери вложенного капитала;
  • большой срок окупаемости, потому что срок от зарождения идеи до ее реализации в промышленных масштабах может быть более 5 лет;
  • большой порог входа (у бизнес-ангелов он измеряется сотнями тысяч долларов), небольшие суммы можно инвестировать в основном только на краудинвестинговых платформах, но для диверсификации надо подобрать не 1, а несколько проектов;
  • легко попасть на мошенников, особенно если инвестировать напрямую.

Для бизнеса

  • компании находят деньги для реализации идей, под которые они никогда не получили бы банковского кредита;
  • нет залога и поручительства, как при банковском кредитовании;
  • получение экспертных консультаций от бизнес-ангелов или команды венчурного фонда;
  • стартапы разделяют риск со своими инвесторами, вместе же и делят прибыль в случае успеха.
  • как правило, инвесторы не просто хотят вложить деньги, но и участвовать в управлении компанией;
  • поиск инвестора может растянуться на месяцы и годы, в России это направление слабо развито по сравнению с западными странами.

Заключение

Венчурные инвестиции нужны для инновационного развития экономики, быстрого внедрения в ее отрасли новейших достижений науки и техники, успешного конкурирования на глобальном рынке. В России этот инвестиционный инструмент пока не пользуется популярностью, потому что нет должного регулирования и поддержки со стороны государства.

Много проблем и для стартапов – они практически лишены возможности привлекать иностранные инвестиции. А отечественные в основном сосредотачиваются в IT-сфере. Пандемия показала перспективность вложения в медицинскую отрасль, онлайн-торговлю. Но падение мировой экономики тоже пока будет мало способствовать наращиванию объемов инвестирования в инновационные стартапы.

Венчурная компания — это. В чем суть венчурного бизнеса

Люди, которые хотят узнать, что такое бизнес-инвестиции и как их совершить, часто сталкиваются с такими понятиями, как венчурные компании и инвесторы. Многих интересует, чем это выгодно и каковы риски при таком виде инвестирования денежных средств.

Суть понятия «венчурные предприятия»

Данное название было основано на английском слове venture, что означает «рискованное». В связи с этим венчурная компания — это организация, которая занимается такой разновидностью финансовой деятельности, как инвестиционное вложение денежных средств с риском.

Зачастую такой тип инвестирования применяется, если на рынок запускаются всевозможные инновации технического или научного характера. Таким образом, венчурная компания — это организация, которая предоставляет денежные средства начинающим свой бизнес компаниям из вложений акционеров.

Компании, в которые вкладываются финансовые средства, зачастую имеют хорошую бизнес-идею, способны пробиться со своими планами на рынок, занять на нем серьезное положение — благодаря этому они привлекают венчурное финансирование, что это такое можно прочесть в статье: https://businessman.ru/new-venchurnoe-finansirovanie-ponyatie-istochniki-osobennosti-mexanizm.html.

Такой тип бизнеса называется рискованным, так как венчурные инвесторы, вкладывая денежные средства в новую организацию, могут их потерять: бизнес способен быстро прогореть, в связи с чем вложения субъектов не окупятся. Но новый стартап способен также и стать крайне популярным на рынке, принося своим вкладчикам хорошую прибыль. Во втором случае инвесторы будут получать хорошие дивиденды, которые в несколько раз могут превысить размеры финансовых вложений.

Особенностью венчурного инвестирования является невозможность отозвать вложенные денежные средства в ходе развития развивающегося проекта. В экономике мирового уровня такой бизнес является одним из главных. Он помогает поддерживать ключевые финансовые операции и конкурентоспособность в области технологий инновационного характера. Часто венчурные вложения встречаются при открытии ресторанов или запуске строительства объектов.

Лица, вкладывающие денежные средства в развивающиеся проекты, называются венчурными инвесторами. Существует общепринятая классификация таких субъектов. Они делятся на три категории:

  1. Инвесторы корпоративного масштаба — крупные компании с различными ответвлениями, которые осуществляют финансирование различных проектов.
  2. Фонды венчурного типа — организации, в которые входят несколько участников-инвесторов.
  3. Бизнес-ангелы — представители частной ветви инвестирования.

Венчурные фонды — наиболее распространенная категория инвесторов новых компаний. К ним относятся организации, у которых имеются финансы, постоянно находящиеся в обороте. Такие компании находят перспективные инновационные предприятия и вкладывают в них деньги для получения большой прибыли при их удачном запуске.

В большинстве случаев представители указанных фондов — это венчурные компании, относящиеся к банковской сфере, крупные корпорации и прочие субъекты бизнеса. Эти организации создаются чаще всего на определенный срок, от пяти до семи лет.

Некоторые компании венчурного типа специализируются на вложении финансовых средств в определенную область (например, в ресторанный бизнес, в медицину и так далее). Другие типы организаций, наоборот, инвестируют в различные сферы бизнеса, которые существенно отличаются друг от друга.

Выбирая определенный объект для инвестирования, компании-инвесторы обращают внимание на следующие критерии:

  1. Новизна разрабатываемого проекта. Она выражается в том, что организация применяет не используемые ранее, собственные новые разработки.
  2. Возможность использования в процессе реализации проекта всевозможных запатентованных или инновационных технологий.
  3. Большая вероятность того, что проект захватит широкий сегмент рынка либо получит статус монополиста в данной сфере деятельности различных компаний.

Главой инвестиционного фонда выступает организация, являющаяся управляющей. Она является связующим звеном между предприятием, в которое вкладываются инвестиции, и инвесторами. Управляющая компания, как основное звено, вправе получать за свою работу часть дивидендов от развития предприятия.

Особенности вложения денежных средств

Венчурная компания — это организация, которая имеет особенные способы вложения финансовых средств и их дальнейшего изъятия из оборота. К таким особенностям относятся следующие:

  • в процессе инвестирования часто возникают ситуации, когда фондовая компания, помимо непосредственного вложения денег в инновационный бизнес, занимается еще и обучением персонала в части деления опытом и полезными связями;
  • вложение капитала может осуществляться только на начальном этапе становления организации;
  • финансы, которые были вложены в проект, можно вернуть только после окончания периода инвестирования, денежные средства возвращают путем продажи имеющихся у инвестора акций компании, если предприятие прогорело, возвращать будет нечего.

Становление и проблемы российских венчурных компаний

В России такой бизнес появился недавно, но быстро начал набирать обороты в связи с интенсивным движением. В компаниях такого типа высокая степень конкуренции в связи с довольно высоким процентом соперничества как между новыми организациями, так и самими венчурными компаниями.

Часто споры на российском рынке возникают из-за того, что бизнес-предприятий много, а компаний, готовых вложить в неизвестную организацию денежные средства, мало. Это связано с тем, что начинающийся бизнес может раскрутиться только с помощью дополнительного финансирования со стороны.

Последовательность этапов развития нового бизнеса

Венчурные проекты в своем развитии проходят пять этапов:

  1. Посевной. У новой организации есть бизнес-план без готового продукта. Создается тестовый образец для представления потенциальным инвесторам. Осуществляется приглашение инвесторов.
  2. Стартап. Первичное тестирование созданного продукта.
  3. Ранний (первый) этап. Если в ходе тестирования были установлены недостатки и недочеты, они исправляются. Проводится контрольная проверка.
  4. Расширение. Продукт выпускается на рынок.
  5. Позднее развитие. Расширение компании, увеличение прибыли, реорганизация в форму крупного публичного предприятия.

Этапы инвестирования

Перед вложением средств инвесторы осуществляют ряд операций:

  • Поиск различных проектов, в которые можно инвестировать финансы.
  • Проведение детального анализа проектов, выбор наиболее выгодных и перспективных организаций.
  • Создание бизнес-плана сотрудничества.
  • Тщательное формирование и разработка стратегии вложения финансовых средств.
  • Заключение соглашения по инвестированию.
  • Передача опыта и контактов партнеру.
  • Получение прибыли по окончании периода инвестирования.
Читать еще:  Больничный по совместительству

Венчурные организации в России

Российские венчурные компании представлены на рынке инвестиций следующими организациями:

  1. Runa Capital. Представляет фирму электроники Rolsen, облачный сервис Parallels, старт-апы LinguaLeo, Jelastic, Nginx.
  2. IMI.VC. Занимается вложением средств в игры, медиа, сервисы для потребителей и приложения социального типа (например, Game Insight, Narr8).
  3. Ru-Net Ventures. Представляет фирмы Ozon, «Яндекс», Made, Delivery Hero, Tradeshift.
  4. Kite Ventures. Это финансовая компания, занимающаяся выдачей вкладов под низкие проценты (например, e-commerce, B2B).
  5. E.ventures. Занимается разноплановым инвестированием.
  6. ABRT. Занимается сферой типа B2B.

В данный список включены крупные компании, занимающиеся инвестициями. Большинство организаций вне этого перечня являются частными.

Заключительные положения

Инвестирование венчурного типа позволяет субъектам предпринимательства в быстром темпе претворить в жизнь и вывести на рынок инновационные проекты. Чтобы компания развивалась и приносила хорошую прибыль, и организация, и ее инвесторы должны приложить большие усилия, так как это предприятие является обоюдно выгодным.

Новая компания получает необходимый капитал, возможность запустить продукты и получить прибыль. Венчурный фонд, со своей стороны, вкладывает денежные средств с целью их максимального увеличения, делясь своим опытом и имеющимися связями в деловых кругах.

Наиболее известными продуктами венчурного бизнеса являются такие организации, как Intel, Microsoft, Apple Computer и прочие известные компании. При этом также много предприятий, которые быстро прогорели, и все стороны потеряли вложенные средства. Поэтому при желании осуществить инвестирование венчурного типа необходимо тщательно проанализировать стратегию не только финансирования компании, но и ее развития.

Тем, кто хочет связаться с инвестированием в новые проекты, лучше всего изучить все вопросы и узнать позицию тех людей, которые стали успешными благодаря таким вложениям.

Венчурный проект — что это такое

Если вы не знаете, что такое венчурный проект, то термин «инновации» вам наверняка знаком. Инновационный проект — проект, направленный на разработку и реализацию новой идеи, технологии, продукта. Венчурный проект — это инновационный бизнес-проект, отличающийся повышенной степенью новизны, риска и потенциальной доходности.

Сущность и роль венчурных проектов

Отличия между двумя определениями заложены в словах «бизнес», «риск» и «доходность». Эти отличия и определяют роль венчурного инвестирования в экономике:

  1. Инновационные компании — это связующее звено между наукой и производством. Именно поэтому они получили распространение в наукоемких отраслях бизнеса: информационные и компьютерные технологии, нанотехнологии, биотехнологии, медицина.
  2. В процессе собственных научно-исследовательских разработок такие компании одновременно выявляют перспективные и тупиковые направления дальнейшего развития. Они задают вектор, что приводит к экономии ресурсов.
  3. Венчурные компании держат рынок в постоянном напряжении и не дают крупным игрокам почивать на лаврах, заставляя их вести постоянную работу в области инноваций.

Основные элементы венчурного проекта:

  • формализованное назначение проекта, SMART-цели, задачи и система показателей;
  • комплекс проектных мероприятий по решению инновационной проблемы и реализации целей.

Приведем базовую классификацию. Типы венчурных проектов.

По потребностям рынка: проекты, ориентированные на создание новых или удовлетворение существующих потребностей (с точки зрения бизнеса, речь идет о создании нового сегмента рынка или захвате существующего).

По степени новизны: принципиально новые, модернизированные, улучшенные в конструкторско-технологических решениях проекты.

По функции инноваций: продуктовые, технологические, управленческие, организационно-производственные и социальные новшества.

Самые успешные примеры проектов в мире вам прекрасно известны: Apple, Microsoft, Google, General Electric, Twitter, YouTube, Amazon, Face Book. Но не думайте, что бизнес остановился в первом десятилетии 21 века.

Устройство виртуальной реальности Oculus принесло своим инвесторам 2 млрд долл.

Основанный в 2009 году стартап WhatsApp (в который инвестировали 250 тыс. долл.) был продан за 19 млрд долл.

Яркий пример успешного стартапа в России — выкуп 48% акций «ВКонтакте» компанией Mail.ru за рекордную для Рунета сумму в $ 1,47 млрд.

Венчурные компании

Венчурная фирма — это недавно зарегистрированное предприятие малого бизнеса, созданное для запуска и ведения бизнеса на основе инновационных бизнес-идей, технологий или продуктов.

Цель любого венчурного предприятия: скорейший выход на безубыточность и рост стоимости капитала.

Обязательные условия создания:

  • наличие инновационной идеи;
  • существующая или потенциальная рыночная потребность в новом продукте или технологии;
  • наличие венчурного предпринимателя, готового реализовать проект на базе предложенной идеи;
  • наличие или потенциальная возможность привлечения высокорискового капитала.

Рассмотрим особенности венчурных фирм.

  1. Компания зарегистрирована недавно или находится в стадии юридического оформления.
  2. Компания еще не вывела товар на рынок или сделал это недавно.
  3. Компания нацелена на принципиально новый сегмент рынка или планирует захватить большую долю существующего рынка за счет инновационного характера продукта.
  4. Компания остро нуждается в денежных вливаниях для:
    • завершения научно-технических исследований и разработок;
    • приобретения оборудования;
    • пополнения оборотного капитала;
    • выведения и продвижения продукта на рынке.
  5. Финансирование компании носит характер прямых или портфельных инвестиций в капитал. Структура источников финансирования и инвесторов по мере роста компании усложняется. Долговое финансирование практически не используется.

Компания часто функционирует в особой экономической зоне (льготные режимы), пользуется поддержкой бизнес-инкубаторов, бизнес-акселераторов и технопарков.

Компания еще не стабилизировала прибыль, находится в убыточной фазе роста.

В компании создана небольшая проектная команда, в которую входят:

  • руководитель проекта из числа успешных предпринимателей или бизнес-ангелов;
  • научные работники в специализированной области;
  • высококвалифицированные специалисты в области маркетинга и развития бизнеса (успешные ученые бизнесменами обычно не являются).

По направлению разработок выделяют следующие виды венчурных предприятий:

  1. Независимые венчурные предприятия — создаются венчурным предпринимателем или авторами идеи и нацелены на самостоятельное развитие.
  2. Внутренние венчурные компании — выделяются из более крупной структуры (корпорации, НИИ) для разработок в конкретно заданной области.
  3. Внешние венчурные компании — внедряются в сферу интересов бизнесменов или НИИ, организуют привлечение венчурного финансирования, предоставляют им свои научные и экспериментальные разработки, оказывают консультации и т. п.

По рыночному охвату:

  1. Венчурные фирмы эксплеренты — специализируются на создании новых или радикальном преобразовании существующих сегментов рынка. Занимаются широким продвижением принципиально новых продуктов и технологий.
  2. Фирмы патиенты — ориентированы на преобразование узкого сегмента рынка.

По масштабу объектов:

  1. Венчурные фирмы виоленты — серьезные компании, имеющие квалифицированный персонал, обладающие высоким уровнем развития технологий и достаточным капиталом. Входят в сферу интересов крупных компаний, нацеленных на крупносерийный и массовый выпуск продукции для широкого круга потребителей.
  2. Фирмы коммутанты — ориентированы на средний и мелкий бизнес регионального масштаба.

В своем жизненном цикле венчурное предприятие проходит через следующие фазы и стадии.

Предстартовая фаза (pre-stratup) жизненного цикла. Стадии:

  • предпосевная (pre-seed);
  • посевная (seed);
  • прототип (prototype);
  • работающий прототип (working prototype);
  • альфа версия продукта или технологии (alpha);
  • закрытая бета-версия технологии или продукта (private beta);
  • публичная бета-версия технологии или продукта (public beta).

Стартовая фаза (startup). В этой фазе выделяют:

  • раннюю стадию запуска (launch, or early startup);
  • позднюю стартовую стадию (late startup).

Наконец, фаза развития (post startup) включает в себя:

  • стадию раннего роста (early growth);
  • стадию расширения (expansion);
  • предфинальную стадию (mezzanine);
  • стадию выхода (exit).

Вместо заключения

Преимущества венчурных компаний очевидны:

  • прежде всего, огромный потенциал роста;
  • быстрая адаптация к требованиям рынка;
  • гибкость управления и внутренних коммуникаций, оперативность принимаемых управленческих решений;
  • творческая свобода — возможность для человека проявить себя и реализовать свои идеи;
  • не требуется значительное финансирование в предстартовой фазе (и не нужны инвестиции в поддержание большого парка оборудования).

Основные недостатки и риски венчурных проектов связаны с инновационным характером разработок и длительным сроком реализации: научно-технические, правовые, производственные, рыночные и финансовые.

Можно ли уменьшить риски? Следуйте приведенным ниже советам:

  • на этапе выбора не зацикливайтесь на технических аспектах или «красоте» идеи;
  • вместо этого досконально изучите рынок, спрогнозируйте тенденции развития конъюнктуры и спроса;
  • привлекайте к инвестированию и управлению компетентных партнеров, компаньонов и консультантов;
  • уделите пристальное внимание проектной команде;
  • постарайтесь распределить риски между участниками проекта;
  • продумайте способы страхования, создайте резервы на покрытие непредвиденных расходов;
  • обеспечьте глубокую предпроектную проработку существующих и потенциальных проблем.

Как открыть венчурную компанию: особенности, стратегия, бизнес-план

Венчурная компания — организация (предприятие, фирма), основными товарами которой являются различного рода нововведения (инновации). Венчурные компании разрабатывают нечто уникальное в сфере технологий, маркетинга, продуктов и так далее. Они занимаются созданием новых идей, их апробацией, а далее — передачей непосредственно в производство. После завершения своих функций венчурная фирма может быть закрыта.


Наибольшую популярность венчурные компании получили в США, где уже к середине 80-х годов действующим фирмам удалось заработать капитал в размере до 15 миллиардов долларов. Что касается России, то здесь практика создания таких фирм еще на этапе становления. Первые структуры стали появляться только в 1999 году. Именно тогда была проведена большая выставка венчурных проектов, многими из которых заинтересовались потенциальные инвесторы.

Как организовать венчурный бизнес?

Открытие венчурной компании — это рисковый вид бизнеса, который не гарантирует прибыли с первых же дней работы. Статистика такова, что почти 2/3 представленных проектов (даже в случае их гениальности) не дают ожидаемого дохода. С другой стороны, если хотя бы 10-20% идей принесут успех, то можно рассчитывать не только на покрытие убытков, но и на шикарное существование.


При открытии венчурной компании нужно ориентироваться на закон об АО, а также ГК РФ (статья 103). При этом на практике лучший вариант для венчурного фонда — это регистрация ЗАО, ведь именно с такой формой можно распределить капитал между членами сообщества. В свою очередь, держатели акций будут обладать определенными привилегиями перед остальными участниками ЗАО. Если же есть желание инвестировать свои средства, то оптимальный вариант — регистрация ОАО.

Как работает венчурная компания?

В процессе инвестиционной деятельности формируется проект, в котором принимает участие четыре стороны — управляющая компания, группа инвесторов, венчурный фонд и компания, выступающая в качестве объекта финансирования.

Почти треть всей работы фонда занимает поиск качественного предложения. Как только объект для инвестиций найден, оформляется информационный меморандум предъявляемый группе инвесторов. Получив необходимую информацию, венчурная компания формирует инвестиционное предложение и направляет его клиенту. Как только все документы утверждены, начинается работа над реализацией проекта.

Далее алгоритм действий выглядит следующим образом:

— проводится ревизия предприятия, по результатам которой могут быть проведены корректировки в объем инвестиций. Также на этом этапе возможно внесение предложений по реорганизации компании. В период проверки уделяется внимание всем направлениям — маркетинговому, технологическому, юридическому и экономическому аудиту;

— инвестируются необходимые средства. При этом венчурная компания осуществляет выкуп до 51% ценных бумаг предприятия, в которое вкладываются деньги. Это обычное дело, ведь инвестор должен контролировать объект инвестиций и держать в руках «нити» его правления;

— как только деньги поступили на счет, венчурная компания и объект инвестиций находятся в постоянном взаимодействии до момента завершения сделки. Выход из сотрудничества может происходить по-разному. К примеру, это может быть вывод ценных бумаг на фондовый рынок или реализация всех активов стратегическому инвестору.

Стоит также отметить, что сами венчурные фонды бывают двух основных видов:

1. Ограниченное партнерство («Limited partnership»). Данная форма существования представляет собой командное товарищество с ограниченной ответственностью. Здесь товарищи могут иметь полную или частичную (ограниченную) ответственность.

2. Открытая корпоративная структура («Evergreen»). Когда инвесторы входят в фирму, им выдаются акции (определенная доля компании). В дальнейшем средства накапливаются в постоянном режиме, благодаря притоку инвесторов, готовых вложить свои средства в фирму.

Читать еще:  Срок проведения выездной налоговой проверки
Как зарегистрировать венчурную компанию в РФ?

Как упоминалось, лучший вариант для такого бизнеса — регистрация ЗАО. В этом случае при организации закон выдвигает следующие требования:

1. У вновь организованного ЗАО должен быть свой учредитель. Его роль может выполнять как предприниматель (юридическое лицо), так и обычный гражданин (физическое лицо). Кроме этого, в качестве учредителя могут выступать нерезиденты. Исключения — военнослужащие и государственные чиновники.

2. Количество акционеров — не более 50 человек. Между ними и распределяется уставной капитал компании.

3. Лимит уставного капитала (минимальный размер) — 10 тысяч рублей. В качестве оплаты могу использоваться как наличность, так и движимое (недвижимое) имущество держателя акций. Порядок выплаты долей формируется в соглашении о создании АО.

4. Написание устава АО, являющегося учредительным документом организации. Что касается договора о создании АО, то он начинает действовать с момента заключения соглашения и до момента регистрации общества.

5. Круглая печать, а также название вновь образованного АО на русском языке. Обязательное условие — указание местоположения.

6. Счет в банке, который открыт на территории или вне территории РФ.

Если не вносить уставной капитал, регистрация ЗАО в юридических компаниях может обойтись в сумму около 10 тысяч рублей.

Как проходит процесс создания венчурной компании?

После регистрации можно переходить к составлению одного из наиболее важных документов фонда — Инвестиционного меморандума. Эта бумага, по сути — вспомогательный документ инвестора, устанавливающего ориентиры, цели и задачи компании.

Инвестиционный меморандум содержит в себе следующие разделы :

— бизнес-модель структуры;
— стратегию деятельности;
— организацию и юрисдикцию;
— топ-менеджмент фонда;
— структуру управления компанией;
— критерии отбора инвестиционных проектов.

С помощью меморандума инвестор может получить исчерпывающую информацию о сферах и характере инвестирования. Кроме этого, именно на базе меморандумов принимается решение о работе с тем или иным фондом.
Организация венчурной компании формируется посредством голосования, в котором принимают участие участники АО. Так, по ФЗ «Об акционерных обществах» выбор соучредителей и пайщиков осуществляется через голосование на собрании директоров. Последний, к слову, является исполнительным органом вновь созданной структуры.

В дальнейшем топ-менеджеры и инвесторы венчурных фондов создают инвестиционный комитет. Данный орган имеет ключевое значение при выборе направления развития предприятия. Все остальные должности могут распределяться посредством голосования на совете директоров.

Еще один элемент иерархии — управляющие органы. На практике их формирование осуществляется из наемных работников. Управление деятельностью всего фонда поручается одному управляющему. Он же, по сути, выполняет работу менеджера.

Одновременно с этим совет директоров путем того же голосования принимает генерального партнера. Задача последнего — контроль работы управляющего или непосредственно ответственность за процесс управления фондом. Генеральный партнер не должен вкладывать деньги в венчурные фонды или же инвестировать акции. То есть ему запрещено выступать в роли инвестора в венчурной компании.

В ряде случаев могут понадобиться дополнительные специалисты, которые будут необходимы на этапе сбора средств для фонда. Кроме этого, нужны фонду и руководители, имеющие опыт финансового управления капиталом.

Но и это еще не все. Венчурная компания нуждается в своих менеджерах, аудитах и консультантах. Вся группа сотрудников работает непосредственно над проектом и готовит его к дальнейшему вложению капитала.

В венчурной компании есть еще один негласный орган власти — консультативный совет. В России такие формирования создаются редко, а вот за рубежом подобное явление — обычное дело. Формируется такой совет из наиболее влиятельных людей, являющихся членами общества — политиков, юристов и так далее.

Как выбрать офис?

Венчурная компания работает в сфере инвестирования, где «львиную» долю деятельности занимают переговоры. Вот почему так важно организовать качественный офис, имеющий представительский класс. Одно из главных помещений в офисе — конференц-зал, в котором будут проводиться все заседания потенциальных инвесторов и членов совета директоров.

Оптимальный вариант — найти помещение в одном из бизнес-центров города, что позволит существенно сэкономить средства на аренду и переоборудование помещения. Но здесь, конечно, многое зависит от площади помещения, его обустройства (наличия мебели, оргтехники, специального оборудования) и прочих факторов.


При выборе офиса необходимо учесть, что весь штат сотрудников должен быть с комфортом размещен за своими рабочими столами. Общее число работников — около 20 человек. Сюда можно отнести генерального партнера, доверенного менеджера, юриста, секретарей, консультантов, аудитов, бухгалтеров и прочих специалистов. При этом бухгалтеру, юристу и руководящему персоналу нужны свои кабинеты. Что касается аудитов и консультантов, то их можно расположить по разным сторонам в одном помещении.

Чтобы решить все задачи по размещению персонала и получить в распоряжение все необходимые помещения, минимальная площадь офиса должна быть около 300 квадратных метров. С учетом стоимости «квадрата» площади (1200-1500 рублей) месячные затраты выльются в сумму от 360 тысяч рублей.

Первоначальные затраты и прибыль венчурной компании

Размер капитала стандартного венчурного фонда — от пяти миллионов рублей. При этом каждый член АО должен инвестировать в общий «казну» около 700-800 тысяч долларов. В дальнейшем каждый пайщик отвечает только ту сумму, которую он инвестировал в фонд компании.

Период деятельности венчурных фондов, как правило, не превышает десяти лет. Что касается проекта, то он может «прожить» намного меньше — до 6-8 лет. Практика показала, что этого периода достаточно не только для полной окупаемости инвестиций, но и для получения дохода. Минимальный объект инвестиций в средний проект составляет около 3-5 миллионов долларов. Но эта сумма может меняться в большую или меньшую сторону, в зависимости от размаха бизнеса.

Деятельность венчурного фонда не бесплатна. Здесь предусмотрена базовая ставка в размере 8-10 процентов в год, а также различные выплаты за повышение плановой прибыли фонда. Премии, как правило, укладываются в сумму 20-25% от повышения запланированной доходности.

Открытие венчурной компании — это бизнес, подразумевающий высокий уровень риска и необходимость крупных вложений. Если же выбранный проект будет успешным, то затраты окупаются в течение нескольких лет. Важный вопрос — выбор правильного направления деятельности и качественного проекта. По статистике наиболее востребован сегодня потребительский сектор. После него — промышленное оборудование, далее — компьютеры и коммуникации.

Если же нет средств на открытие такого бизнеса или отсутствует желание рисковать, можно выбрать более перспективное направление — заняться инвестированием вместе с United Traders. В данной компании можно обучиться всем азам работы на бирже, начать зарабатывать без особого риска для своего кошелька и больших первоначальных затрат.

Венчурная компания: определение, особенности, правила регистрации в России

В наше время практически любой бизнес связан с определёнными рисками. Ни для кого не секрет, что вероятность прогореть в наши дни велика, как никогда до этого. Тем не менее находятся смельчаки, которые создают структуры, фирмы, вкладывающие деньги в развитие различных новых веяний. Именно о такой организации, название которой — «венчурная компания», и пойдет речь в данной статье.

Определение

В первую очередь давайте разберёмся с самим понятием, которое, в принципе, совсем недавно вошло в нашу разговорную речь. Итак, венчурная компания – это специально созданное предприятие, конечным продуктом которого являются различные инновации (то есть нововведения), связанные с риском. Эти новшества могут быть в самых разных отраслях: в организации производства, научных исследованиях, технологиях, маркетинге и т. д.

Такая компания – это, по сути, начальная ступень развития требуемого продукта, которая занимается:

  • отбором и разработкой технической, научной идеи, ее внедрением;
  • созданием требуемых моделей или образцов для передачи их впоследствии на этап промышленного производства.

Как правило, в подавляющем большинстве случаев, после того как венчурный проект завершается, сама фирма также прекращает свое существование.

Особенности

Венчурный бизнес в современном виде был сформирован в широко известной Кремниевой долине, расположенной в Соединенных Штатах Америки, а уже оттуда данная деятельность начала распространяться по всем динамично развивающимся державам, но со своими национальными отличиями. Венчурная деятельность развита в Китае, Индии, Бразилии и других крупных государствах мира.

Технологии, развиваемые на базе венчура, дают возможность государству с развивающейся экономикой догнать через определенный промежуток времени развитые страны по уровню дохода на душу населения. Для примера: Новая Зеландия является державой с самым развитым сельским хозяйством на планете, однако при этом она расположена внизу списка развитых государств по уровню ВВП. Вместе с тем Сингапур вывел свой показатель ВВП на уровень ведущих стран планеты за счет того, что у него очень развит венчурный рынок.

Условия развития

Важно отметить, что в тех государствах, в которых венчурная деятельность получила широкое распространение, были использованы:

  • инвестиции от государства в компании;
  • инвестиции страны в разнообразные частные венчурные фонды;
  • смешанный вариант инвестирования.

Венчурная компания будет успешно развиваться лишь в тех случаях, когда:

  • имеется долгосрочная инновационная государственная политика и уточненная программа совместного финансирования подобной деятельности;
  • есть значительные инвестиции в динамичное развитие профессиональных качеств людей, являющихся, собственно говоря, основой эффективной венчурной работы;
  • есть венчурные предприниматели и венчурные менеджеры;
  • развитые прикладная и фундаментальная науки, благодаря которым производят новые открытия, новшества и изобретения;
  • есть в наличии развитая, современная образовательная система;
  • имеется конкурентная среда.

Благоприятные отрасли

Самыми лучшими для деятельности любой венчурной компании направлениями являются те, где жизненный цикл формируемой продукции, товара или услуги невелик. Например, в микроэлектронике США этот период в среднем равен четырем-пяти годам. Еще в 1980-е годы суммарный капитал, который приходился на все венчурные организации США, был равен почти 15 миллиардам долларов.

Регистрация в России

Любая российская венчурная компания должна быть организована на основе следующих требований, выдвигаемых российским законодательством:

  • Обязательно наличие учредителя. Им может быть как физическое, так и юридическое лицо, которое является гражданином России или другого государства. Исключение могут составить лишь военнослужащие, работники государственного аппарата.
  • Число акционеров не должно превышать 50 человек. Между ними распределяется уставной капитал организации.
  • Венчурная компания должна иметь открытый в банке счет. Причем допускается открытие счета как в пределах Российской Федерации, так и за ее границами.
  • Минимальная величина уставного капитала должна составлять не менее десяти тысяч российских рублей.
  • Должен быть сформирован устав общества, являющийся учредительным документом.
  • Организация обязана иметь круглую печать со своим полным названием на русском языке и указанием своего местонахождения.

Штат и офис

Российская венчурная компания, как и многие другие фирмы, обязательно имеет персонал и офис. Учитывая специфику венчурных организаций, офис их относится к представительскому классу. Поскольку в наличии также совет директоров и инвесторов, то в обязательном порядке отводится место для конференц-зала.

Штат такой компании зачастую весьма невелик – порядка 20 человек. Само собой, что в него будет обязательно входить бухгалтер, юрист, секретари, консультанты, генеральный партнер.

Некоторые тонкости

Стоит непременно указать: венчурная компания (что это такое, мы с вами рассмотрели выше) дает инвестиции лишь тем лицам, которые предоставляют на рассмотрение реально стоящий и перспективный проект. Кроме того, такая компания вкладывает свои деньги на разработку исключительно передовых технологий в самых различных научных областях.

Как правило, венчурный проект начинает давать прибыль спустя примерно шесть лет с момента его старта.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector