Факторинг без регресса

Факторинг без регресса

Виды факторинга: с регрессом и без регресса

Термины факторинга для человека, который ранее не сталкивался с этим видом финансирования, могут показаться непонятными. Например, довольно часто возникают вопросы по поводу регресса – это условие в договоре, которое позволяет факторинговой компании уменьшить свои риски.

Прямых аналогов системе регрессных платежей в других видах финансирования нет, поэтому может возникать непонимание – что это такое, как работает и в каких случаях применяется.

Что такое регресс в факторинге

Регресс – это принятие риска неплатежа по договору на клиента факторинговой компании (получателя финансирования).

При факторинге без права регресса все риски неплатежа ложатся на факторинговую компанию – получатель финансирования не несет ответственности за неисполнение заказчиком уступленных денежных обязательств. При факторинге с правом регресса ответственность за неисполнение уступленных денежных обязательств несет не только заказчик, но и поставщик.

Рассмотрим схему работы при стандартной факторинговой сделке:

1. Клиент (поставщик или подрядчик) заключает с дебитором (заказчиком, покупателем) контракт, в котором оговорена отсрочка платежа – то есть деньги в оплату товара или услуг поставщик получит не сразу, а спустя некоторое время после исполнения договора.

2. Поставщика не устраивает длительность отсрочки, он стремится получить деньги быстрее, поэтому обращается к фактору (факторинговой компании), чтобы оформить финансирование и получить оплату по контракту досрочно.

3. Поставщик исполняет условия договора с заказчиком (поставляет товар, оказывает услуги). В этот момент возникает денежное требование к дебитору, которое должно быть исполнено не позднее истечения отсрочки платежа по контракту (или даты, указанной в договоре факторинга).

4. Клиент уступает фактору возникшее денежное требование к дебитору и взамен получает факторинговое финансирование (до 100% суммы исполненного контракта).

5. В установленный срок заказчик рассчитывается за поставленный товар или оказанные услуги, но перечисляет средства не поставщику, а факторинговой компании, которая предоставила финансирование.

6. Если поставщику изначально выплачивалось менее 100% от величины исполненного контракта, то факторинговая компания производит окончательный расчет и перечисляет клиенту остаток суммы.

Как мы видим, при своевременном исполнении обязательств заказчиком участие клиента (того, кто оформляет финансирование) в сделке заканчивается на этапе получения средств от факторинговой компании. Но бывают случаи, когда заказчик по каким-то причинам не исполнил обязательства в установленный срок, а значит, факторинговая компания не получила назад выплаченные средства. В таких ситуациях становится важным, указана ли в договоре факторинга возможность регресса.

Если регресс не предусмотрен, то факторинговая компания взимает просроченную задолженность только с дебитора. При наличии регресса в условиях факторингового договора финансирующая организация вправе требовать погашение как от должника (дебитора), так и от клиента – компании, которая получила финансирование.

Особенности факторинга без права регресса

При факторинге без права регресса факторинговая компания принимает на себя все риски невыплаты со стороны заказчика, управляет просроченной дебиторской задолженностью, самостоятельно осуществляет действия, связанные с ее взысканием.

Факторинг без регресса – это продажа денежных обязательств заказчика по исполненному контракту. Текущий кредитор (поставщик или подрядчик) уступает эти обязательства новому (факторинговой компании), взамен получает финансирование, выплачивает факторинговую комиссию, и с этого момента его участие в сделке завершается. Дальнейшие взаиморасчеты происходят между заказчиком и факторинговой компанией.

Если со стороны поставщика или подрядчика условия контракта исполнены в полном объеме, а уступленные требования действительны (к примеру, они не были оплачены раньше, отсутствует двойная уступка – то есть нет мошенничества со стороны клиента), то получатель финансирования не несет никакой ответственности за добросовестное исполнение заказчиком денежных обязательств.

Такая схема очень удобна для поставщика, однако есть и минусы:

· Не по всем сделкам факторинговые компании готовы предоставить финансирование без регресса. Например, в предзакупочном факторинге (то есть при выдаче средств до исполнения поставщиком контракта) финансирование предоставляется только с регрессом.

· Факторинговая комиссия при финансировании без регресса всегда выше, ведь компания-фактор закладывает в стоимость продукта свой риск.

· Заявка на факторинг без регресса может рассматриваться дольше, так как финансирующая организация исключает дополнительные риски.

Особенности факторинга с правом регресса

При наличии регресса по факторинговой сделке может сложиться такая ситуация:

· заказчик в установленный срок не оплатил исполненный контракт, по которому поставщику или подрядчику было выплачено факторинговое финансирование;

· возникла просроченная задолженность перед факторинговой компанией;

· ответственность за неисполнение денежного требования в срок ложится не только на заказчика, но и на поставщика, вне зависимости от причин;

· после погашения задолженности перед факторинговой компанией поставщик будет самостоятельно взыскивать оплату с заказчика.

Однако не стоит считать наличие регресса при факторинге существенным минусом и отказываться от заключения договора:

· Процентная ставка по факторингу с регрессом всегда ниже, чем по факторингу без регресса. Дело в том, что при факторинге без регресса поставщик за возврат средств не отвечает, все вопросы с заказчиком по оплате контракта решает факторинговая компания. Ее риски увеличиваются, а значит, растет и процентная ставка. Если поставщик или подрядчик уверен в добросовестности и платежеспособности своего заказчика, тот всегда вовремя исполняет обязательства, то условие регресса пойдет клиенту только на пользу.

· Рассмотрение сделок с регрессом происходит проще и быстрее: факторинговая компания перед выдачей финансирования без регресса вынуждена отслеживать кредитоспособность организаций-покупателей (клиентов поставщика), проводить соответствующий скоринг – это влечёт за собой дополнительные затраты.

· При рассмотрении заявки клиенту могут быть доступны индивидуальные условия – например, если контракты клиента с каким-то заказчиком ранее успешно финансировались, то по следующим заявкам процентная ставка может быть снижена. Такая ситуация характерна для регулярных закупок крупных заказчиков, в добросовестности и платежеспособности которых у факторинговой компании нет сомнений.

· Убыток, который возникает у клиента, если был применен регресс и с него взыскана задолженность – это убыток не от факторинга, а от того, что заказчик не исполнил обязательства по контракту. С применением факторинга или без, в чистом итоге поставщик исполнил договор с заказчиком, но не получил оплату поставленного товара или выполненных работ.

Чтобы узнать условия факторингового финансирования для вашей компании, подайте заявку на сайте GetFinance или свяжитесь со специалистом по телефону 8 (800) 500 55 52

​Факторинг с регрессом и без регресса

Факторинг, как и любой иной вид финансовой деятельности, предполагает присутствие рисков. Именно риски и обусловили классификацию факторинговых договоров. Факторинг с регрессом и без регресса: разница заключается в том, на чьи «плечи» или из чьего «кармана» будут возмещаться издержки, связанные с рисками. Факторинг регрессный, безрегрессный – это наиболее распространенные виды факторинговых договоров.

Рассмотрим особенности каждого из разновидностей факторинга в отдельности.

Безрегрессный факторинг

Договор факторинга без регресса– это выгодный вариант для компании-поставщика, то есть для клиента. Его схема предполагает, что риск, связанный с невыплатой задолженности дебитором и убытки с этим связанные оплачивает факторинговая компания, то есть финансовый агент.

На практике, такого рода соглашения предусматривают, что фактор выкупает дебиторскую задолженность, а значит, право требования принадлежит ему. Соответственно, по закону, компания-поставщик потребовать ее со своего контрагента или партнера не вправе, чем и обусловлен факт оплаты рисков финансовым агентом. Таким образом, на первый взгляд кажется, что поставщику такой договор экономически выгоден. Но, учитывая, что факторинговая компания – это такой, же экономический субъект, функционирующий с целью получения прибыли, следует предположить, что договор факторинга без регресса не так уж безобиден и прост. На практике, фактор, заключающий безрегрессные договора, тщательно подходит к выбору клиента, а также страхует себя на случай невозврата средств. Наиболее привычным вариантом страхования является повышенный процент и минимальная сумма первоначальной выплаты клиенту.

Для наглядности, можно привести пример таких условий:

  • первый транш в пользу клиента составляет от 60 до 65% от суммы договора поставки;
  • повышенная комиссии за перевод средств.

При этом, оставшаяся часть суммы перечисляется только после того, как дебитор полностью погасил задолженность. Отдельно могут быть оговорены условия того, что комиссионное вознаграждение может быть снижено и пересчитано, если дебитор оплатил долг раньше срока.

Читать еще:  Деловая встреча

Регрессный факторинг

Данный вид факторинговых услуг предполагает, что ответственность в ситуации, если дебитор задолженность не погасит, возлагается на компанию-поставщика. По сути, такой договор предполагает кредитование в счет дебиторской задолженности. В рамках такого договора предусматривается процент за пользование средствами.

Регрессный и безрегрессный факторинг — отличия

Регрессный факторинг пользуется большей популярностью, чем факторинговые услуги без регресса. Являясь, по сути, противоположными понятиями, регрессный и безрегрессный факторинг отличия имеет в условиях договора:

  • В части суммы финансирования регрессный факторинговый договор предполагает выплату до 90% от суммы поставки, а при соглашении без регресса процент редко достигает 70%;
  • При регрессном факторинге осуществляется страхование рисков, учет дебиторского долга, а также предоставляются информационные услуги, при факторинге без регресса дебиторская задолженность переуступается фактору. При этом оплата дебитором долга производится непосредственно фактору, и лишь после этого происходит окончательный расчет с клиентом.

Следует отметить, что именно условия соглашения играют ключевую роль в спорных ситуациях, так как законодательные нормы их решения на сегодняшний день еще пока не разработаны.

Факторинг с регрессом и без регресса – в чем разница, особенности

Факторинг с регрессом или без регресса – какой вид финансирования выбрать и в чем разница? В предыдущей статье мы разобрали понятие факторинга, схему его работы и основные виды. Теперь поговорим более подробно о различиях между факторингом с регрессом и без регресса.

Факторинг – это удобный инструмент, который используют многие компании для пополнения оборотных средств. Но как быть, если дебитор отказывается платить или становится банкротом? Кто в этом случае несет риск возмещения издержек? Именно в ответе на эти вопросы и заключается разница между двумя видами факторинговых договоров. Подробности – в этой статье.

Что такое регресс в факторинге

Как мы знаем, заключая договор факторинга, продавец переуступает право требования дебиторской задолженности фактору. Далее специалисты факторинговой компании работают с задолженностью, выполняя следующие функции:

  • напоминание дебитору о сроке погашения долга;
  • отслеживание просроченной дебиторской задолженности;
  • взыскание долга самостоятельно или с помощью специализированных организаций и др.

В ряде случае, например, если дебитор становится банкротом, взыскание долга становится невозможным. К сожалению, такое иногда происходит, несмотря на то, что фактор проверяет финансовую деятельность как поставщика, так и покупателя. Если покупатель не может оплатить задолженность, фактор взыскивает сумму выданного ранее финансирования с поставщика.

Итак, регресс (от англ. regress – возвращение) в факторинге – это возможность обратного требования о возврате ранее выданной суммы. Таким образом, в регрессном факторинге продавец несет риск невозврата долга за отгруженные товары.

Особенности регрессного факторинга

Итак, основной особенностью регрессивного факторинга является то, что риск невозврата долга не переходит к фактору, а остается на поставщике товара. Чем еще характеризуется этот вид финансирования:

  • более низкий размер комиссии по сравнению с безрегрессовым видом;
  • объем финансирования при факторинге с правом регресса может достигать 90% от суммы поставки;
  • управление дебиторской задолженностью осуществляется фактором, который ведет учет долга, информирует о наличии просроченных сумм, а также оказывает другие информационные услуги, в частности – мониторинг деятельности покупателя;
  • риски продавца подлежат страхованию. В качестве страховщика может выступать дочерняя компания банка-фактора или сторонняя страховая организация.

Иногда возникает ситуация, когда за финансированием обращается не поставщик товара, а покупатель. Такой вид факторинга называется реверсивным. При этом все условия факторинговой сделки сохраняются.

Реверсивный, или закупочный факторинг, используется в случаях, когда в сделке больше заинтересован покупатель. К примеру, поставщик предоставляет выгодные цены, но не соглашается на отсрочку. Или покупатель работает с большим количеством поставщиков и нуждается в управлении кредиторской задолженностью, грамотном распределении платежей в целях минимизации расходов.

Простыми словами, реверсивный факторинг с регрессом или без регресса предполагает те же условия, что и прямой факторинговый договор.

Особенности факторинга без регресса

Заключая договор факторинга без регресса, поставщик фактически «продает» свою дебиторскую задолженность фактору и не имеет права требовать оплаты долга от покупателя. Фактор, в свою очередь, в случае возникновения проблем с возвратом долга, не сможет предъявить требования к поставщику. Таким образом, при безрегрессном факторинге риск неуплаты долга полностью переходит к фактору.

Кроме того, данный финансовый инструмент имеет отличительные особенности:

  • объем финансирования в пределах 60-70%;
  • повышенная ставка комиссионного вознаграждения;
  • остаток задолженности дебитора (30-40%) перечисляется продавцу после полного погашения стоимости поставки;
  • углубленный мониторинг финансового состояния дебитора.

Кому подойдет факторинг с регрессом и без

Факторинг с правом регресса и без права регресса используют торговые компании, работающие с отсрочкой платежа. Однако следует выделить, в каких случаях будет предпочтительнее выбрать тот или иной вид финансирования.

Факторинг с регрессом – это удобный инструмент, если:

  1. Вы уверены в контрагенте. Например, у вас есть финансовая служба, которая сможет запросить у потенциального покупателя финансовую отчетность, самостоятельно провести анализ платежеспособности, оценить риски и т.д.
  2. Компания испытывает существенный недостаток оборотных средств.
  3. Вы планируете сотрудничать с покупателем на постоянной основе.

Факторинг без права регресса подходит для компаний, которые:

  1. Не могут самостоятельно проверить платежеспособность контрагента и контролировать дебиторскую задолженность.
  2. Поставляют товары в другие регионы.
  3. Планируют краткосрочное сотрудничество или разовые сделки.

Отличия регрессного и безрегрессного факторинга (сравнительная таблица)

Сформулируем отличия регрессного и безрегрессного факторинга в таблице.

Пример влияния регресса на факторинг

Рассмотрим пример открытого факторинга с регрессом и рассчитаем убытки поставщика при неуплате долга клиентом.

ООО «ГрандТрейд» занимается оптовыми поставками продуктов питания. 1 марта компания заключила договор с ООО «Мир Продуктов» на поставку товаров на сумму 1 500 000 руб. (20 000 $ или 580 000 грн.) . Отгрузка была произведена в тот же день. Отсрочка по договору составляет 90 календарных дней. Таким образом, срок оплаты наступает 29 мая.

10 марта ООО «ГрандТрейд» заключает договор на факторинг с банком «ТрастИнвестБанк». Третьей стороной договора является ООО «Мир Продуктов».

12 марта банк перечисляет на счет поставщика сумму в размере 1 350 000 руб. (18 000 $ или 522 000 грн.) , что составляет 90% от стоимости поставки. Комиссия фактора за период финансирования составила 29 250 руб. (390 $ или 11 310 грн.) (ставка 10% годовых).

29 мая покупатель не перевел задолженность на счет фактора. Банком было выставлено требование о погашении долга, однако ООО «Мир Продуктов» объявил о начале процедуры банкротства.

31 мая «ТрастИнвестБанк» выставил в адрес ООО «ГрандТрейд» требование о погашении задолженности в сумме 1 350 000 руб. (18 000 $ или 522 000 грн.) , которое было удовлетворено в недельный срок.

Таким образом, убыток поставщика составил: 20000+390= 1 529 250 руб. (20 390 $ или 591 310 грн.) .

Теперь представим ситуацию, если бы данная сделка заключалась без участия фактора. Тогда сумма убытка была бы меньше на размер комиссии, и составила бы 1 500 000 руб. (20 000 $ или 580 000 грн.) . Однако за период с 12 марта по 29 мая (79 календарных дней) продавец товара пользовался средствами фактора, что позволило закупить другую партию товара и получить прибыль, а также рассчитаться за аренду склада и выплатить заработную плату работникам.

Иными словами, можно считать, что ООО «ГрандТрейд» получило от банка краткосрочный кредит на пополнение оборотных средств под 10% годовых:

18000*10%*79/365= 29 250 руб. (390 $ или 11 310 грн.) .

И, наконец, рассмотрим вариант безрегрессового факторинга. Предположим, что при отсутствии регресса объем финансирования составляет 60%, а комиссия – 52 500 руб. (700 $ или 20 300 грн.) (27% годовых). Тогда фактор покроет 60% стоимости отгруженного товара, а убыток поставщика будет существенно меньше – всего 40% от суммы поставки плюс комиссия:

20000*40%+700= 652 500 руб. (8 700 $ или 252 300 грн.) .

Однако здесь и объем кредитования сократится, и процент за пользование заемными средствами будет больше:
20000*60%= 900 000 руб. (12 000 $ или 348 000 грн.) – средства, которые продавец может использовать в течение 79 дней;

12000*27%*79/365= 52 500 руб. (700 $ или 20 300 грн.) – комиссия фактора.

Заключение

Простыми словами, основной недостаток регрессивного факторинга заключается в том, что продавец рискует потерять свои средства. Тем не менее, на практике регресс применяется достаточно редко. Специалисты факторинговых компаний работают над минимизацией рисков путем многоступенчатой проверки продавца и покупателя. Именно поэтому факторинг с регрессом менее популярен, чем безрегрессовый вид финансирования, т.к. предполагает больший объем работ и ответственности для фактора при несущественной разнице в прибыли.

Иными словами, мониторинг деятельности контрагентов проводится не только при заключении сделки, но и в течение всего периода действия договора поставки (в случае, если договор предусматривает длительное сотрудничество). Кроме того, при возникновении сомнений в платежеспособности дебитора фактор имеет право увеличить размер комиссии или сократить объем финансирования.

Факторинг без регресса и его отличия от регрессного

По степени риска есть 2 вида факторинга – без права регресса и с регрессом.

Производители и поставщики все чаще используют факторинг как форму финансирования текущей деятельности своего бизнеса. Привлекательность факторинга обусловлена ​​тем, что, помимо основной функции – улучшения финансовой ликвидности, он также включает ряд дополнительных услуг по управлению дебиторской задолженностью. Тем важнее становится выбор правильного типа факторинга, оптимально соответствующего бизнес-потребностям компании.

Главный вопрос, на который должен ответить потенциальный клиент факторинговой компании: какой тип факторинга выбрать – с регрессом или без? Эти две формы финансирования торговой дебиторской задолженности отличаются по степени риска несостоятельности клиентов. Именно этот фактор является ключевым с точки зрения управления портфелем дебиторской задолженности, включая оптимизацию риска сотрудничества с контрагентами.

Полный факторинг (без регресса)

Суть полного факторинга заключается в том, что фактор принимает на себя риск неплатежеспособности подрядчиков. Это возможно благодаря страхованию дебиторской задолженности самим фактором или использованию действующего страхового полиса долга, заключенного между поставщиком и страховщиком. В обоих случаях клиент факторинговой компании, подписав полное соглашение о факторинге, избавляется от риска того, что подрядчики не будут платить за предоставленные товары или услуги.

Неполный факторинг (с регрессом)

Суть факторинга с регрессом заключается в приобретении дебиторской задолженности фактором без принятия на себя риска неплатежеспособности получателей своего клиента. В этом случае поставщик сам несет ответственность за платежеспособность своих подрядчиков. В случае отсутствия выплаты задолженности подрядчиком в течение периода, указанного в договоре факторинга, поставщик обязан вернуть сумму авансового платежа фактору. Крайний срок погашения задолженности обычно составляет от 14 до 60 дней.

Для кого нужен полный факторинг?

Полный факторинг станет хорошим решением для компаний, у которых уже есть полис страхования торговой дебиторской задолженности. Затем, в дополнение к факторинговому соглашению, подписывается соглашение со страховщиком, согласно которому фактор принимает на себя обязательства клиента по полису. Это экономит время поставщика, переводя на фактора работу, связанную с мониторингом платежей и отчетами о просроченной дебиторской задолженности в сроки, указанные в договоре страхования. Кроме этого, клиент получает полный пакет услуг, связанных с управлением дебиторской задолженностью: финансирование, администрирование, мониторинг, взыскание задолженности и защиту от несостоятельности подрядчиков. Важным преимуществом полного факторинга является улучшение финансового баланса компании путем снятия с него дебиторской задолженности, что автоматически улучшает некоторые финансовые показатели.

Для кого нужен неполный факторинг?

Регрессный факторинг лучше всего использовать при работе с группой постоянных и проверенных деловых партнеров и когда у поставщика уже есть рассредоточенная сеть покупателей. Факторинг с регрессом по-прежнему остается наиболее популярной формой финансирования дебиторской задолженности на российском рынке. Это связано со значительными преимуществами этого решения.

Во-первых, хотя фактор не несет полной ответственности за платежеспособность получателей своего клиента, он все же поддерживает его в сборе неоплаченных долгов через так называемое «мягкое взыскание долгов» (звонки для оплаты, телефонные разговоры с подрядчиками и прочее). Это означает поддержку клиентов за счет деятельности отдела компании по взысканию задолженности. Кроме того, на этапе включения подрядчиков в соглашение о факторинге факторинговая компания проводит их бухгалтерскую проверку.

Во-вторых, неполный факторинг означает меньшее количество формальностей, связанных с предоставлением кредитных (страховых) лимитов получателям. В-третьих, затраты на факторинг с регрессом часто ниже, чем на факторинг без регресса.

Почему полный факторинг выгоднее

Факторинг без регресса станет оптимальным выбором для компаний, ориентированных на динамичное развитие и выход на новые рынки, но не имеющих достаточного опыта сотрудничества с определенными подрядчиками. Этот аспект особенно важен, когда компания расширяет свою деятельность на зарубежные рынки, где часто увеличивается риск неплатежей, а процесс проверки подрядчика или восстановления утраченной дебиторской задолженности обычно намного сложнее, чем на местном рынке. Популярность полного факторинга также растет во время экономической неопределенности и турбулентности на внешних рынках.

При выборе между полным и неполным факторингом нужно учитывать особенности отрасли и рынков сбыта, предыдущий опыт факторинговой компании в сотрудничестве с клиентами, тип контрагентов, с которыми он сотрудничает, структуру портфеля дебиторской задолженности, а также склонность подрядчиков к риску и дополнительным расходам.

Независимо от того, какой тип факторингового финансирования выбран, каждый из них способен значительно улучшить процесс управления долгом подрядчика. Все зависит от условий финансирования, профессионализма и качества работы факторинговой компании.

В поисках настоящего безрегресса

Александр, финансовый директор крупной торговой компании из Ленинградской области заинтересовался возможностью исключения кредитных рисков при поставках с отсрочкой платежа с помощью факторинга без регресса. Сделав запрос в Интернет-поисковике, он сразу же получил около десяти ссылок на сайты различных факторинговых компаний. Описание услуги и красочные схемы у большинства выглядели достаточно убедительно.

Обзвонив 6 факторинговых компаний, Александр выяснил, что у разных Факторов разное понимание услуги и разные по своей сути предложения. Кто-то говорил о том, что факторинг без регресса – это факторинг в виде уступки прав денежного требования, но с принятием Фактором риска на себя, кто-то убеждал, что безрегресс – это покупка прав денежного требования. И масса нюансов в деталях.

– Мы всерьез занялись поисками наилучшего предложения безрегрессного факторинга, вспоминает Александр. Предложения Факторов отличались по следующим ключевым параметрам:

  • юридическая суть продукта: что является предметом договора факторингового обслуживания, уступка или продажа права денежного требования;
  • максимально допустимая отсрочка платежа;
  • максимальный размер финансирования;
  • требования к передаваемым дебиторам: ограничивает ли Фактор работу по безрегрессу только сетевыми дебиторами или нет;
  • отсутствие/наличие/длительность периода ожидания.

Чем более длительную отсрочку платежа допускает Фактор, тем более комфортный условия мы можем предложить покупателям. В некоторых предложениях максимальная отсрочка составляла до 120, а то и до 150 дней – как раз то, что нам было нужно.

Размер, выплачиваемого Фактором финансирования, это показатель минимизации нашего риска. Если сразу мы получаем от Фактора 90% финансирования, значит, в случае неплатежа нашего покупателя мы рискуем потерять не более 10% от суммы поставки. В одном из поступивших предложений нам встретился интересный пункт, согласно которому в случае непогашения дебитором поставки наша компания должна выплатить Фактору 25% от суммы непогашенного финансирования. То есть, если первоначально мы получим 90% от суммы поставки, то в случае неплатежа контрагента, 25% из них нам придется вернуть. Политика этого Фактора такова, что сначала он берет на себя риск, а потом в случае неоплаты перекладывает часть этого риска обратно на клиента.

Наличие такого параметра как период ожидания в некоторых тарифных планах по безрегрессному факторингу нас откровенно удивил. Если разобраться, то период ожидания актуален быть только при факторинге с регрессом. Это дополнительное время, которое Фактор дает покупателю по истечении отсрочки на то, чтобы последний мог расплатиться. В течение этого срока Фактор еще ждет денежные средства от покупателя и не предъявляет поставщику требование вернуть финансирование.

В случае с безрегрессом ситуация идеологически совершенно другая. «Без регресса» должно быть синонимом «без риска для клиента». Вне зависимости от того, расплатится покупатель по поставке или нет, Фактор не имеет права требовать от поставщика возврата ранее выплаченных ему денежных средств. Как бы парадоксально это ни звучало, но в коммерческих предложениях некоторых компаний встречается комиссия за период ожидания. Это означает, что если по истечении отсрочки ваш покупатель не оплатил поставку, с первого дня просрочки Фактор будет взимать с вас дополнительную комиссию. Но это совершенно нелогично, так как задача Фактора изначально просчитать риск и принять комплекс мер по недопущению факта неплатежа, а не получать дополнительный доход с клиента за собственную недоработку в области риск-менеджмента.

Изучение договорной базы

Когда на уровне коммерческого отдела мы определили наиболее интересные для нас предложения, юристы приступили к изучению договорной базы. Перед нами оказались три принципиально разные с юридической точки зрения договора.

В первом случае нам предложили подписать два документа. Один из них представлял собой договор факторинга с регрессом, а второй – договор поручительства, согласно которому факторинговая компания как поручитель обязуется отвечать перед нами за надлежащее исполнение нашими покупателями обязательств по оплате поставок. По такой схеме при наступлении случая неплатежа покупателя согласно первому договору мы должны вернуть финансирование, но ввиду наличия договора поручительства мы просто подписываем с Фактором письмо о прекращении взаимных обязательств зачетом встречных однородных требований, и денежные средства остаются у нас.

Во втором речь шла о факторинговом обслуживании путем покупки денежных требований. По условиям договора в результате покупки всю ответственность по возможным неоплатам дебиторов клиента Фактор принимает на себя, а в случае их неспособности оплатить поставку, ответственность по взысканию дебиторской задолженности как последствие принятого риска остается на Факторе. После отгрузки мы продаем денежное требование и сразу получаем от Фактора денежные средства, которые остаются у нас даже в случае неплатежа нашего покупателя. Более того, списываем дебиторку с баланса, улучшая его структуру и ключевые финансовые показатели.

И последний из рассматриваемых нами проектов договоров был очень похож на договор обычного регрессного факторинга, просто в нем отсутствовал пункт о том, что в течение определенного количества дней после истечения срока ожидания клиент обязуется возвратить Фактору предоставленное финансирование.

Еще приходилось слышать, что иногда Фактор предлагает заключить договор регрессного факторинга, а к нему подписать допсоглашение о том, что пункты, где говорится о праве регресса, следует считать недействительными.

Мы для себя сделали простой вывод – нас интересуют такие условия, при которых мы обеспечим себе наиболее комфортные условия, позволяющие извлечь максимум преимуществ от работы по факторингу. В случае с покупкой дебиторской задолженностью это именно так. Мы исключаем риск неоплаты отгруженного товара, получаем выручку сразу, не дожидаясь наступления даты платежа по контракту, и важный момент — повышаем качество финансовой отчетности в следствие продажи права денежного требования и списания дебиторки с баланса предприятия.

Факторинг с регрессом и без регресса: основные особенности и отличия

Услуга факторинга – востребованный банковский продукт. По своей сути она представляет собой разновидность кредитования, но имеет при этом ряд существенных особенностей. К тому же факторинг, как известно из экономической литературы, бывает двух типов – с правом регресса и без него. О том, чем они отличаются, будет рассказано в этой статье.

Что такое факторинг и регресс

В обычной сделке купли-продажи участвуют два лица. Продавец хочет получить деньги за свой товар как можно быстрее, а лучше по предоплате, но покупатель не всегда может или желает выполнять это требование. Тогда привлекается третья сторона, называемая фактором или финансовым агентом, и помогает разрешить возникающее противоречие. Это и есть услуга факторинга.

В результате происходит переход права требования задолженности от кредитора к фактору. Иными словами, покупатель знает, что за полученный продукт продавец уже получил средства, а ему предстоит расчет с другим лицом. В этом случае факторинг называется раскрытым.

Возможен и другой вариант, при котором продавец не уведомляет покупателя о своей договоренности с фактором. Денежные средства он уже получил на свой счет от финансового агента. Когда они поступают на его счет повторно (на этот раз от покупателя), они переводятся фактору. Это нераскрытый факторинг.

Теперь пора вспомнить о риске, так как он сопровождает все финансовые операции. В данном случае он состоит в возможном отказе покупателя оплатить полученный продукт или его неспособности сделать это.

Необходимо определение понятия «регресс». Факторинг – это чаще всего переход права требования. Регресс – возможность возврата этого права от фактора к продавцу.

Прямой и реверсивный факторинг с регрессом и без него

Представляется очевидным, что поставщики должны отдавать предпочтение договору факторинга без регресса. На первый взгляд, именно такое положение для них наиболее выгодно: товар отгружен, деньги получены, а рассчитается покупатель или нет – забота банка-фактора. Отчасти эти рассуждения верны, но только в самом упрощенном понимании.

Чаще инициатором факторинга выступает продавец. Однако есть ситуации обратные, то есть реверсивные, когда к финансовому агенту обращается другая сторона сделки – покупатель. Его мотивация может быть различной:

  • Поставщик твердо стоит на предоплате, отсрочки не дает, а продукт крайне необходим. Подобная ситуация особенно актуальна, если продавец занимает на рынке монопольное положение.
  • Отсрочка возможна, но по предоплате стоимость товара значительно ниже. После подсчетов продавец приходит к выводу о том, что ему выгоднее оплатить услуги фактора, чем терять эту разницу.
  • Товар характеризуется сезонностью сбыта, время дороже денег, а кредит оформлять слишком долго.
  • Появился редкий конечный потребитель очень дорогого товара, на закупку которого у продавца не хватает оборотных средств.
  • Поставщиков слишком много, и фактор готов систематизировать расчеты с ними.
  • Возникли другие ситуации, предусмотреть которые трудно.

Итак, реверсивный факторинг имеет право на существование. Кроме этого, он подлежит классификации по нижеприведенным категориям.

Реверсивный (закупочный) факторинг без регресса. Фактор оплачивает полученный покупателем продукт и берет на себя риски неоплаты. В принципе, для финансового агента в данном случае неважно, кто к нему обратился – дебитор или кредитор. Как прямой, так и реверсивный факторинг без права регресса – операция рискованная, что повышает цену услуги, выраженную в проценте от суммы закупки.

Реальный и консенсуальный типы факторинга различаются моментом возникновения долговых обязательств. Это деление действует независимо от того, какова схема сделки (прямая или реверсивная). При реальном факторинге клиент (продавец или покупатель) предоставляет фактору приходно-расходную документацию на уже отгруженный (принятый) товар или акты об оказанной услуге.

Консенсуальная сделка только планируется, но уже известна ее сумма (иначе вести предварительные переговоры с фактором невозможно).

Договор факторинга с регрессом содержит условия, при которых финансовый агент (фактор) при определенных обстоятельствах (критическом превышении сроков оплаты или отказа в ней) имеет право требовать от кредитора (продавца) назад свои деньги. Реверсивный вариант такой сделки трудно описать, так как клиент, он же покупатель, является единственным дебитором, то есть должником. Возвращать право требования просто некому – в любом случае оплатить поставку должен получатель продукта.

Интересы фактора

В большинстве случаев финансовый агент берет на себя риски невозврата средств. Даже в случаях, когда условием договора предусмотрена возможность регресса, существует вероятность длительных разбирательств, в том числе и судебных, особенно если платежеспособность продавца ограничена.

Имеет значение и возможное время, которое, как всем известно – тоже деньги, причем в финансовом мире – в буквальном смысле. Каждый день задержки возврата средств означает снижение показателя ликвидности, а, следовательно, потери.

Снижения степени риска факторинговые компании достигают несколькими методами:

  • Тщательный выбор клиентов. Фирмы-продавцы и покупатели скрупулезно проверяются на предмет добросовестной репутации и финансовой надежности.
  • Повышенный процент оплаты услуги в случаях, вызывающих колебания.
  • Выплата суммы операции траншами (от 60 до 95% счета), с последующим пересчетом комиссии.

При всей сходности факторинга с товарным кредитованием, между этими понятиями есть существенные различия:

  • отсутствие материального обеспечения (залога);
  • упрощенный подход к пакету документов;
  • сокращенное время принятия решения.

При правильной организации работы факторинговых компаний, их риски минимальны. Подавляющее большинство клиентов добросовестно выполняют свои обязательства. В затруднительных случаях дебиторам предоставляется дополнительный период до двух месяцев.

Особенности регрессного и безрегрессного факторинга

Разница между двумя основными видами факторинга очевидна. Прописанное в договоре условие регресса означает возможность финансового агента требовать возврата своих средств у продавца. Однако есть и другие отличия, сведенные для удобства в таблицу:

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector