Диверсификация рисков

Диверсификация рисков

Диверсификация рисков — что это?

Диверсификация рисков – экономический принцип, сутью которого является минимизация инвестиционных рисков при вложении средств в какие-либо активы. Это распределение капитала в разные объекты инвестиций или виды деятельности, которые функционально не связаны между собой. При этом снижение рисков не должно влиять на доходность инвестиционного портфеля.

Для диверсификации рисков при инвестировании в портфель включаются финансовые инструменты разного класса (например, акции и облигации), и разные активы одного вида – акции различных компаний.

Определение, суть и особенности

Диверсификация рисков – наиболее экономный и эффективный способ предотвращения финансовых потерь. В экономической теории является одним из методов стратегии управления финансовыми рисками. Управление финансовыми рисками осуществляется наполнением инвестиционного портфеля активами, имеющими разную степень ликвидности, доходности и надёжности.

Не рекомендуется ограничиваться лишь одним направлением деятельности, так как в этом случае возникает большой риск снизить прибыльность вложенного капитала. При выборе объектов инвестиции используются реальные ставки доходности, которые отражают эффективность этих объектов и помогают сформировать инвестиционный портфель с наибольшей доходностью.

Смыслом диверсификации рисков является нейтрализация опасностей, несущих угрозу капиталовложениям. Чем меньше связаны сегменты деятельности в разных опасных зонах, тем выше безопасность инвестиций. В некоторых случаях диверсификацию рисков называют диверсификацией денег, средств, инвестиционного портфеля и так далее. По сути это одно и то же. Принцип действия этого процесса заключён в разделении рисков при инвестировании и в препятствии их концентрации.

В условиях рыночной экономики диверсификация рисков в родственные и неродственные направления деятельности, даёт возможность вовремя реагировать на изменяющийся спрос, сохранить и эффективно использовать материально-технические, кадровые и финансовые ресурсы.

Финансовые инструменты, которым характерно частое изменение стоимости, считаются активами с положительной корреляцией. В случае, когда стоимость двух активов меняется одинаково относительно друг друга (в процентном соотношении) – это высокая положительная корреляция. При движении в противоположном направлении, корреляция является отрицательной.

Диверсифицируя предпринимательские риски, необходимо выбирать активы с наименьшей степенью корреляции, так как в этом случае при падении стоимости одного инструмента возможность понижения цены других инструментов будет низкой. Следовательно, в портфель нужно включать активы, которые слабо взаимосвязаны, и их стоимость ведёт себя по-разному в одинаковых условиях. Это снизит инвестиционные риски портфеля и создаст портфельный эффект.

Приобретать акции компаний следует из разных экономических отраслей: финансовых, энергодобывающих, телекоммуникационных и т.д. При пассивности одного сектора, другой может активно расти. Рекомендуется инвестировать капитал частями в разнообразные отрасли. При этом нужно покупать акции лидеров в своей области, а от слабых активов необходимо быстро избавляться.

Когда инвестиционный портфель составлен из активов с некоррелированными результатами, существенно уменьшаются риски, так как когда прибыль с одного актива снижается, с другого она, чаще всего растёт.

Классификация рисков

Какие риски могут быть уменьшены при диверсификации? Инвестиционные риски делятся на следующие формы: специфические и рыночные. Специфические свойственны лишь эмитенту (компании, выпускающей ценные бумаги для финансирования собственной деятельности), и могут быть уменьшены при диверсификации. Рыночные – риски, которые остались после ликвидации специфических рисков. Портфель, имеющий высокую степень диверсификации, почти всегда подвергается рыночным рискам.

Формируя портфель различными финансовыми инструментами, инвестор стремится предельно диверсифицировать риски, другими словами избежать одновременного изменения доходности финансовых инструментов в одинаковом направлении. Рыночные риски, которые поддаются такой диверсификации, относятся к несистематическим или диверсифицируемым рискам.

Риски, не поддающиеся диверсификации, называются систематическими (не диверсифицируемыми). Они определяются не спецификой отдельных активов, а общими тенденциями, типичными для рынка: ростом или понижением деловой активности. Чем меньше ценных бумаг в портфеле, тем выше уровень диверсифицируемых (несистематических) рисков, который снижается диверсификацией портфеля, то есть помещением в него большого количества разнообразных финансовых активов.

Кроме этого, риски при инвестициях бывают:

  • государственными (изменения в законодательстве, национализация и т.д.);
  • экономическими (нестабильность в экономике, кризисы и т.п.);
  • сегмента инвестиционного инструмента (кризис на бирже, рынке недвижимости и т.д.);
  • отрасли (падение стоимости какого-либо товара, которое может снизить цену акций предприятий в этой отрасли);
  • отдельной компании (кризис или банкротство отдельного предприятия).

Специфические (несистемные) риски отдельной компании называются идиосинкратическими. Грамотная диверсификация позволяет предприятию избавиться от идиосинкратического риска. Примерами подобных рисков могут стать: бизнес-риски, финансовые, кредитные, юридические, политические, операционные риски и так далее.

Когда средства вложены в акции лишь одной компании, и у этой компании (а не на финансовым рынке, в общем) возникли финансовые трудности, инвестор несёт значительные убытки. Но если его диверсифицированный портфель составляют ценные бумаги множества разных предприятий, убыток по одной позиции нанесёт минимальный ущерб.

Механизмы диверсификации используются для нейтрализации финансовых последствий специфических (несистематических) рисков. Основными видами диверсификации финансовых рисков предприятий являются следующие направления:

Диверсификация рисков

Содержание

Чтобы уменьшить риски и получать стабильный доход, инвестор должен диверсифицировать свой портфель. Это значит, что нужно научиться распределять инвестиции в разные сферы. Диверсификация помогает снизить падение цены актива при его покупке.

Виды рисков

Компании, которые торгуются на бирже, могут сталкиваться с рыночными и нерыночными рисками. Диверсификация поможет свести к минимуму нерыночные. К ним относятся:

  1. Государственные риски. Изменение климата для бизнеса, законодательства, крупные выборы и другие обострения политической обстановки могут пошатнуть рынок.
  2. Экономические риски. Они связаны с изменениями экономических факторов — периоды кризисов, изменения в экономической политике государства и т.д.
  3. Репутационные риски. Рыночная стоимость актива во многом зависит от бренда. К примеру, бренд Coca-Cola не теряет своей популярности. Поэтому у акций и облигаций этой компании стабильно высокая цена. Если репутация компании будет подорвана (например, из-за снижения качества услуг или вовлеченности в скандал), пострадают и активы. Особенно это касается развитых стран, где из-за большей свободы СМИ репутация корпораций более уязвима.
  4. Риски отрасли. К ним относятся рост стоимости сырья и рабочей силы, падение рентабельности (экономической эффективности) или подешевение конечного продукта. В результате снижается стоимость активов организаций в сфере, в которой работает эмитент.
  5. Риск дефолта (кредитный). Это невыполнение эмитентом обязательств по платежам. Как правило, дальше следует банкротство эмитента.
  6. Риск ликвидности. Иногда купленный финансовый инструмент не получается быстро продать по ожидаемой цене.

Есть и другие риски, которые могут влиять на итоговую стоимость активов. К примеру, социальные (риски забастовок), экологические (катастрофы и бедствия) и так далее, но указанные выше наиболее актуальны для России.

Иногда сложно провести четкую границу между видами рисков, так как они взаимосвязаны. К примеру, политические изменения могут вызвать экономические изменения, повышая взаимосвязанные политические и экономические риски.

Как снизить риски?

Запомните простое правило — не кладите все яйца в одну корзину. Нужно распределить свои инвестиции между разными активами и финансовыми инструментами (облигации, акции, валюту).

Риск дефолта можно свести к минимуму, если покупать бумаги разных эмитентов. В таком случае невыполнение обязанностей одного из них минимально скажется на общем доходе с инвестиционного портфеля.

Например, вы решили инвестировать в облигации компании А и купили их на 100 тысяч рублей. С них вы планируете получать прибыль 10 тысяч в год в виде купонного дохода. Этот эмитент разорился, и вы потеряли не 10 тысяч, а всю сумму, которую потратили на облигации, то есть 100 тысяч рублей, а это 100% ваших инвестиций.

А если бы вы знали простое правило, о котором мы вам только что рассказали, то купили бы облигации 10 эмитентов, по 10 тысяч на бумаги каждого. Даже если один эмитент обанкротится, вы потеряете не 100%, а 10% от всей суммы своих инвестиций.

Особенно важно вкладываться в разные бумаги, если вы решили увеличить свою доходность за счет эмитентов, которые предлагают большую доходность с большими рисками. Сейчас мы подробнее поговорим о том, как должен выглядеть идеальный диверсифицированный портфель.

Ваш идеальный портфель

Идеально диверсифицированный портфель — вот к чему должен стремиться каждый инвестор. В таком портфеле есть акции, облигации, металлы, валюта, недвижимость и другие активы. Конечно, малое количество инвесторов собирает портфель из всех возможных активов. Каждый портфель собирается индивидуально под инвестора, может не содержать, например, металлы, недвижимость или акции иностранных компаний.

По уровню риска портфели делятся на:

  • Консервативные. Это портфель для инвесторов, которые не любят рисковать и предпочитают умеренный надежный доход. Они вкладываются в облигации, краткосрочные займы и другие нерисковые активы.
  • Агрессивные. Подходит тем, кто готов рисковать ради большой доходности. Такие инвесторы постоянно следят за ситуацией на мировом рынке, чтобы не упустить момент изменения цены актива.
  • Умеренные. Идеальный вариант — сочетание высокодоходных рискованных и низкодоходных активов с минимальным риском.
Читать еще:  Деловая репутация организации

Если вы консервативный инвестор и стремитесь к минимальным рискам, ваш портфель может выглядеть так:

Если вы готовы к умеренному риску, ваш портфель может быть таким:

ВАЖНО! Мы привели примеры, которые не являются инвестиционной рекомендацией. Инвесторы различаются целями, капиталом, отношением к рискам, и свой портфель собирать нужно исходя из этого. Кроме того, соотношение инструментов, как и они сами, можно (и даже нужно) менять в зависимости от ситуации на рынке, в том числе экономической и политической ситуации в мире.

5 акций в портфеле — это мало?

По статистике после 5-8 акций из разных сфер промышленности каждая последующая добавленная в ваш портфель акция несильно снижает риск. Выходит, пять видов акций в портфеле — оптимальный выбор для инвестора. Для долгосрочного инвестирования идеально распределить свои вложения на 15-20 эмитентов из разных отраслей экономики.

Но не забывайте, что диверсификация снижает нерыночные риски (экономический, государственный, репутационный, кредитный и др.), о которых мы говорили ранее, но не может устранить общий рыночный риск.

Хороший и плохой пример диверсификации

Как мы уже говорили ранее, нужно вкладываться не только в инструменты разных эмитентов, но и в не связанные между собой отрасли.

Представьте, что вы решили вложиться в нефтегазовые компании. Кто-то сказал вам, что нужно распределять свои инвестиции, поэтому покупаете акции не одной, а десяти разных нефтегазовых компаний.

Снижаются цены на нефть, и все ваши бумаги падают в цене. Вы не понимаете, почему так произошло, и идете на наши курсы, чтобы мы вам помогли.

После наших курсов вы поняли, что нужно распределять свои деньги по компаниям разных отраслей. Вы вкладываетесь в разные отрасли, и даже если цены на нефть снова упадут, ваш портфель от этого сильно не пострадает.

Предлагаем не набивать собственные шишки, а обратиться к нам за помощью — начинающим участникам рынка мы поможем крепко встать на ноги, а опытным инвесторам расскажем, как еще больше увеличить свой доход. Мы научим вас справляться с рисками всех типов, и под руководством профессионалов вы соберете идеальный, подходящий именно вам инвестиционный портфель.

Что такое диверсификация рисков

Диверсификация рисков – это один из экономических принципов, суть которого в минимизации их в инвестиционной деятельности. Имеется в виду распределение вложений между разными объектами, не связанными непосредственно между собой.

Что такое диверсификация

Такие действия выполняют для снижения степени рисков, но при этом они должны оказывать минимальное влияние на доходность инвестиционного портфеля, который формируется из активов, имеющих различную степень потенциальной надежности, доходности и ликвидности. Одной сферой не ограничиваются, поскольку такой портфель больше подвергается рискам.

Если цены двух конкретных инструментов изменяются сравнительно одинаково, говорят о высокой положительной корреляции. В противоположном направлении – отрицательной. При диверсификации необходимо подбирать активы с минимальной степенью корреляции, поскольку при падении цены на один вероятность повышения стоимости другого будет очень низкой.

Классификация инвестиционных рисков

Бывают специфические и рыночные. Первые свойственны только эмитенту (организация, которая выпускает ценные бумаги для финансирования своей деятельности). Вторые остаются после устранения специфических. Портфель с высокой степенью диверсификации подвергается рыночным рискам.

Существует и другая классификация:

  • государственные (изменение законодательства, возможность национализации);
  • экономические (нестабильность, кризис);
  • сегмента инвестиционного инструмента (падение рынка недвижимости, биржевого);
  • отраслевые (снижение цен на товар, которое приведет к уменьшению стоимости акций предприятий);
  • частные (кризис, банкротство отдельной компании).

Формы диверсификации

  1. Видов финансовой деятельности. Рассматривают возможность получения доходов из разных источников.
  2. Валютного портфеля компании для осуществления внешнеэкономических операций, что снижает потери.
  3. Депозитов. Крупные суммы (временно свободные от обращения) размещают на хранение в нескольких банках.
  4. Кредитов. Заключается в разнообразии покупателей.
  5. Портфеля ценных бумаг.
  6. Программы реального инвестирования. В нее включают альтернативные региональные и отраслевые проекты.

Минимизация инвестиционных рисков

Крупные инвестиционные компании покупают активы иностранных государств.

Прибегают к хеджированию. Распределяют портфель между предприятиями одного сектора.

Наивная (ложная) диверсификация

П одразумевается покупка нескольких разных ценных бумаг. Цель – разделение рисков без учета опасностей, от которых проводится страхование. Для защиты от падения котировок инвестор может приобрести обыкновенные акции нескольких нефтяных предприятий. Но обвал на мировых рынках цены на нефть окажет негативное влияние на стоимость инвестпортфеля. Данная процедура защищает от риска дефолта конкретной компании, но не от изменений конъюнктуры экономики. В качестве защиты можно добавить в портфель финансовые производные (продажа фьючерсов на нефть).

Диверсификация представляет собой владение несколькими активами вместо концентрации всего капитала в одном.

Автор: Андрей Серов Бизнес-консультант, главный редактор Ктовделе.
Работал юристом, руководил отделением Сбербанка, инвестировал в строительный и ритейл бизнес.

Диверсификация рисков

«Вся наша жизнь, целиком и полностью, состоит из управления рисками, а не исключение рисков из неё!» – Уолтер Ристон.

Сегодня предлагаю разобраться в таком термине экономической и торгово-финансовой сферы деятельности, как «диверсификация рисков».

Diversification – В дословном переводе с английского языка, это слово будет означать «разнообразие». Но на русскоязычный активный и пассивный лексикон, этот термин трактуется на несколько составляющих; многообразие, расширение ассортимента, диверсификация производства или разностороннее развитие.

К термину «диверсификация рисков» в трейдерских кругах, довольно крепко закрепилась фраза с некоторым акцентом на рекомендацию; «Никогда не складывайте яйца в одну корзину!» Мораль этой рекомендации подразумевает, что надо распределять свои имеющие денежные накопления по разным финансовым активам.

Определение диверсификации.

Вообще-то, у диверсификации есть как минимум два типа, по отношению к сегменту экономического производства. В общем, и в целом, определение этого, пока неизвестного нам термина звучит следующим образом:

Производственная диверсификация.

Этот тип диверсификации рисков подразумевает расширение ассортимента выпускаемой продукции, и переориентация рынка сбыта, освоение новых видов производства, с целью повышения эффективности производства, получение экономической выгоды и предотвращения банкротства.

Торгово-финансовая диверсификация рисков.

Такой же тип, диверсификации рисков, подразумевает минимизацию риска финансового портфеля, путём распределения общей, имеющейся в распоряжении денежной массы, по разным финансовым активам.

Суть «диверсии»

Так, ознакомившись с определениями, мы, конечно, поняли, что это такое, но лишь в общих чертах. Но какой смысл, или какие следственные действия со стороны активного инвестора, надлежит ему соблюдать, руководствуясь этими терминами – давайте попробуем разобраться, обычным, доступным для понимания «простым смертным» участникам финансовой деятельности, языком.

Итак, то, что диверсификация рисков, это экономический принцип, сутью которого является минимизация инвестиционных рисков при вложении средств, в какие либо активы, мы уже знаем. Но здесь, надо также понимать, что верно интерпретированная диверсификация, предполагает инвестирование средств, в ценные бумаги эмитентов, именно из разных сегментов отраслей.

«В условиях рыночной экономике диверсификация рисков в родственные и неродственные направления деятельности, даёт возможность вовремя реагировать на изменяющийся спрос, сохранить и эффективно использовать материально-технические, кадровые и финансовые ресурсы!»

По-другому сказать, диверсификация портфеля будет в разы эффективнее, если вложенные средства, именно в разные финансовые активы эмитентов, не будут функционально связаны между собой. Так, например, мы можем приобрести акции Газпром, на некоторую часть, всех имеющихся у нас денег. А на другую часть, свободных средств (далеко не обязательно на все), мы можем приобрести Облигации Федерального Займа (ОФЗ).

Примечательно, что данные манипуляции со своими денежными средствами, не должны отражаться на потенциальной доходности вашего финансового портфеля.

Материалы по трейдингу писать в тексте – очень сложно. Гораздо проще их делать в видео-формате. Что мы и делаем уже более 6 лет! Подпишитесь на нас и получайте сливки информации!

Особенности диверсификации.

Диверсификация рисков, это наиболее экономный, и один из самых действующих и эффективных способов, по предотвращению возможных финансовых потерь. В экономической сфере деятельности, данный вид управления рисками предполагает наполнение своего инвестиционного портфеля активами, не только разных эмитентов, но и ценными бумагами с разной степенью ликвидности, относительной волатильности, уровнем доходности и надёжности.

Так, настоятельно не рекомендуется ограничиваться инвестициями в бумаги, с однонаправленными хозяйственными направлениями деятельности эмитентов. В противном случае, вы упускаете возможность реальной эффективности, при использовании данного вида управления капиталом.

При подборе объектов инвестиций, необходимо учитывать реальную доходность эмитентов. Так, пре верно выверенных, и просчитанных степеней доходности и надёжности от бумаг эмитентов, с разными направлениями деятельности, вы автоматически повышаете уровень своего потенциального, и можно сказать, пассивного дохода.

Получайте бесплатные сигналы по фондовому рынку и фьючерсам. Регистрироваться нигде не надо, пополнять счёт – аналогично. Просто подпишитесь на наши страницы и получайте качественную информацию быстро и с гарантией.

Читать еще:  Заявление о постановке ИП на учет ЕНВД

Подпишитесь сейчас:

«Когда инвестиционный портфель составлен из активов с некоррелированными результатами, существенно сокращаются риски, так как, когда прибыль с одного актива снижается, с другого инструмента прибыль, чаще всего показывает рост!»

“Диверсификация денег”.

Вообще, диверсификация рисков, также, в некоторых кругах и интернет ресурсах, можно встретить под термином диверсификация денег, средств или финансового портфеля. И здесь нет ничего предосудительного, то есть, эти выражения термина, по сути своей, несут прямой смысл верной трактовки этого действа.

Ведь диверсификация рисков, в прямом его смысле, подразумевает исключение потери средств, путём нейтрализации «опасных временных зон». Согласитесь друзья, вероятность понести некоторые убытки, снижается в разы, если мы с вами, допустим, распределили весь свой портфель по активам эмитентов, с таким разнохозяйственным направлениям, как нефтедобывающая компания, сельскохозяйственное производство, валюта стран с разным (устойчивым экономическим ростом), ну и как вариант, инвестиции в агрессивную торговлю производными инструментами (например, фьючерсами).

Диверсифицируя свой портфель, необходимо выбирать активы с наименьшей корреляцией, относительно друг друга. В таком случае, при просадке по эквити портфеля, стабильный рост определённого актива, компенсирует убыток другого, менее доходного инструмента, при одинаковом экономическом цикле в стране. Это подтверждает то, что акции и облигации стоит приобретать из разных направлений деятельности – энергодобывающих, телекоммуникационных или институционных отраслей.

Классификация диверсификаций рисков

В экономическом и торгово-финансовом сегменте, диверсификация рисков делится на два основных класса. То есть, они делятся на формы, одна из которых, следственно вытекает из другой. Давайте рассмотрим каждый из них более детально:

• Специфическая диверсификация рисков;

Такая форма «диверсии» рисков, свойственна только эмитентам, то есть компаниям, выпускающим ценные бумаги жизнедеятельности своей компании, в обращение на финансовые рынки.

• Рыночная диверсификация рисков;

Этот класс диверсии, возникает вследствие остаточных, не решённых специфических диверсий рисков, то есть после попытки ликвидации специфических диверсификаций рисков.

Диверсификация как метод снижения рисков

Управление предприятием предполагает регулярную профилактику проблемных ситуаций, один из методов которой называется диверсификация рисков. В чём состоит суть этого эффективного метода по предотвращению рисков и как правильно его использовать, читайте в нашей статье.

Понятие диверсификации

Диверсификация — это метод снижения рисков, предполагающий равномерное распределение капитала и активов в разные отрасли производства, а также расширение за счёт этого ассортимента выпускаемой продукции или предоставляемых услуг.

Википедия и другие энциклопедии дают схожие определения этому термину, однако объяснить, что такое диверсификация, можно и более простыми словами. Чтобы избежать существенных экономических потерь в кризисной ситуации, компания (предприниматель) заранее распределяет все свои капиталы в несколько объектов, а не в один. Диверсификация считается антикризисной мерой, но применять её можно и как профилактику кризисных явлений.

Управление рисками предполагает, что предприниматель заранее просчитывает, какие угрозы его ожидают в работе и выстраивает стратегию их преодоления. Например, вкладывает деньги не в один банк, а в несколько. Таким образом, в случае санации и закрытия банка, предприниматель лишается не всех своих средств, а только конкретной части. То же самое касается покупки валюты, вложений в производство какой-либо продукции, оказание услуг и так далее. Значение диверсификации отлично объясняет старая поговорка «Не складывайте все яйца в одну корзину».

Значение термина в бизнесе

Среди недорогих и достаточно простых в исполнении методов предотвращения убытков, диверсификация вполне может занять первое место. Распределение всех активов по нескольким направлениям — это не убыточное рассредоточение, не позволяющее получить максимальную прибыль от одного источника, как предполагают многие, а хороший способ в случае кризиса не лишиться всего.

Методы диверсификации основаны на анализе всего имеющегося капитала и равномерного его направления в несколько объектов вложений. Упрощённая схема данного метода преодоления рисков выглядит так:

  1. Оценка всех активов и капиталов с целью определения объёмов вложений.
  2. Определение и выбор объектов вложений. Предварительный анализ рискованных/безопасных, перспективных/бесперспективных, прибыльных/мало окупаемых. Далее необходимо выбрать направление использования средств. Понятно, что предпочтительными сочетаниями будут «перспективный+безопасный», «перспективный+прибыльный». К рискованным вложениям нужно относиться с большой осторожностью, даже если они обещают максимальную прибыль, и ни в коем случае не вкладывать в них большую часть средств.
  3. Определение целей и сроков вложения. Заранее нужно знать, какой результат и через какой срок вы планируете получить. Возможен вариант долгосрочных вложений в надёжные источники.

Примером рискованного и высокоприбыльного вложения является криптовалюта.

Так, во второй половине 2017 года курс биткоина рос чрезвычайно высокими темпами и достиг 20 тысяч долларов. В этот период активного роста многие поспешили купить биткоин по высокой цене, надеясь, что его курс продолжит расти такими же дальнейшими темпами. Однако на данном этапе их надежды не оправдались, и большинство закупщиков потерпели убытки, когда биткоин упал до 8 тысяч долларов. Впрочем, валютные рынки редко приносят прибыль быстро, а в долгосрочной перспективе у владельцев биткоина есть все шансы окупить убытки.

Следует учитывать, что каждое направление требует серьёзного контроля и профессионального подхода. Без этого диверсификацию нельзя считать антикризисной мерой, и вряд ли она принесёт какие-либо успехи.

Цели и задачи

Главная цель диверсификации — сокращение убытков, преодоление рисков и выход из кризисных ситуаций. Среди сопутствующих задач также можно назвать:

  • закрепление устойчивого положения компании на рынке;
  • расширение производства и получение дополнительной прибыли;
  • возможность делать вложения, не рискуя основным капиталом.

Виды диверсификации

Экономисты выделяют несколько видов диверсификации. К наиболее распространённым относятся диверсификации:

  1. Производства — параллельное развитие нескольких производственных направлений, не связанных друг с другом. Например, производитель обуви вкладывается в выпуск аксессуаров, производитель чая инвестирует в производство посуды и так далее. Это довольно дорогой способ, так как он предполагает закупку нового оборудования и сырья, расширение персонала, обучение и другие первоначальные затраты.
  2. Ценных бумаг и облигаций — вкладчик приобретает ценные бумаги и облигации нескольких корпораций. Даже в случае кризиса и разорения одной из компаний, активы других должны принести прибыль.
  3. Экономической деятельности — широкое понятие, касающееся расширения экономической активности, выход за рамки специализации с целью увеличения прибыли и получения лидирующего места на рынке.
  4. Импорта — закупка сырья из нескольких источников, чтобы исключить зависимость от какой-либо одной компании (или страны).

Отдельное направление представляет собой диверсификация инвестиционных рисков — это минимизирование угроз и рисков в инвестиционной деятельности. Для этого инвестор распределяет средства инвестиций между несколькими объектами, не связанными друг с другом, чтобы в случае провала одного из объектов, не потеряет все вложения.

Есть и другие виды диверсификации, но на практике встречаются они реже. Например, диверсификация валютных резервов, банковских активов, инвестиций.

Также специалисты разделяют диверсификацию на:

  • связанную, когда новое направление/вложение связано с основной деятельностью фирмы;
  • несвязанную, когда новое направление подразумевает начало работы в ранее неизвестной области.

Расширение ассортимента выпускаемой продукции является примером горизонтальной диверсификации. Например, производитель косметики для лица запускает под своим же брендом линию средств для волос. Если же нововведение более сложное и требует много нового оборудования, речь идёт о вертикальной диверсификации.

Классификация диверсифицируемых рисков

Диверсифицируемый риск — это несистематическая, непредсказуемая угроза бизнесу или капиталу, возникающая вследствие неравномерной работы рынка, преодолеть которую можно с помощью диверсификации.

В экономической науке существует несколько подходов к классификации рисков. Основными критериями выступают время и характер возникновения, последствия, сфера проявления и характер учёта. Диверсификация помогает преодолеть большинство из них:

  1. Коммерческие (общеэкономические) — неблагоприятное положение на рынке, кризисы, банкротства.
  2. Производственные — связаны с невыполнением предприятием планов по производству в связи с самыми разными обстоятельствами (срыв поставок, поломка оборудования). Наличия запасного направления производства позволяет сократить убытки и продолжать работу.
  3. Финансовые — например, в случае банкротства банка, возврат средств вкладчикам всегда происходит болезненно и значительно дольше, чем хотелось бы. Наличие альтернативного счёта позволяет фирме не останавливать работу, осуществляя оплату счетов и закупку необходимого сырья.
  4. Политические — например, закрытие границ или прекращение торговых отношений с какой-либо страной может нанести сильный удар по бизнесмену, если он каким-то образом связан с ней. Наличие альтернативного варианта поставок, найденного заранее, обеспечит стабильную работу без убытков.

Примеры диверсификации

Ярким примером того, насколько эффективна может быть диверсификация является Virgin Group. Сейчас это крупный конгломерат компаний, работающих в очень широком спектре: от звукозаписи и радио до сотовой связи и авиаперевозок. Между тем, изначально это магазин пластинок, открытый друзьями детства Ричардом Брэнсоном и Ником Пауэллом.

Читать еще:  Срок действия медосмотра при приеме на работу

Другой известный пример — чешская компания Studentagency, изначально специализировавшаяся на автотурах по стране, а затем ставшая один из лидеров туристического рынка Европы. Компания теперь занимается не только перевозками, но и экскурсионным обслуживанием, организацией туров и бронированием на международном уровне.

Китайская компания Xiaomi Inc, занимавшаяся изначально производством смартфонов, постепенно расширяла ассортимент высокотехнологичной продукции, выпуская «умные» телевизоры, планшеты и ноутбуки, экшн-камеры и музыкальные колонки. Одновременно с этим компания выпускает «умные» велосипеды, тестеры для воды, бытовую технику, одежду и даже канцелярские принадлежности. Xiaomi прочно закрепились на китайском рынке и успешно конкурируют на международном.

К диверсификации прибегают даже очень известные и крупные компании. Так, например, в конце первого десятилетия ХХI века, прибыль компании IBM резко сократилась. Чтобы преодолеть этот кризис, управляющие компанией прибегли к диверсификации и приступили к новым направлениям деятельности — сервисному обслуживанию и разработке программного обеспечения. По итогам года продажи компьютеров сократились на 7%, но компания не только не понесла убытки, но и добилась роста прибыли на 18%.

Заключение

Преодоление рисков требует от бизнесменов готовности использовать самый широкий перечень антикризисных инструментов, в том числе диверсификацию. Расширение ассортимента продукции и продуманное вложение средств в несколько объектов (или направлений) действительно помогает преодолеть большинство рыночных рисков, минимизировать убытки и оставаться лидером.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Что такое диверсификация производства

Что такое диверсификация

Что такое портфельные инвестиции, принципы их формирования

Диверсификация рисков

Общепринято понимать диверсификацию в определенном переходе от однообразных к разнообразным и разноплановым методам ведения хозяйственной деятельности предприятия. Это касается всех сфер управления – от отраслей для инвестирования и до источников привлечения ресурсов.

В наши дни любой вид предпринимательской деятельности связан с рисками. Риском является определенная вероятность наступления такой ситуации, при которой существует возможность полной потери или снижения доходности в случае наступления определенных событий. Основная предпосылка для возникновения риска – конкуренция и наличие разновекторных способов решения сложившейся ситуации на предприятии.

Важнейшим этапом в долгосрочном управлении любым предприятием является выявление сфер, в которых возможность появления рисков повышена. Осуществление регулярного контроля за ситуацией на предприятии позволяет не только управлять рисками, но и проводить профилактические работы по их возникновению. Такие шаги дают возможность свести к минимуму негативные последствия от рисков.

Одним из наиболее популярных и эффективных методов снижения риска является диверсификация. В специализированной терминологии можно встретить множественные определения этого понятия. Основная проблема кроется в том, что столь широкой и разноплановой экономической категории довольно сложно дать точное понятие. В связи с этим предлагаем более детально разобраться, что же такое диверсификация рисков?

Диверсификация как метод управления финансовыми рисками

Общепринято понимать диверсификацию в определенном переходе от однообразных к разнообразным и разноплановым методам ведения хозяйственной деятельности предприятия. Это касается всех сфер управления – от отраслей для инвестирования и до источников привлечения ресурсов.

Другое определение понятия диверсификации рисков – определенный процесс, в результате которого происходит распределение капитала между разными источниками инвестирования. Зачастую они не имеют тесной связи между собой. Рассматриваемый метод относится к наиболее эффективным и наименее затратным средством снижения рисков.

Диверсификация, как уже говорилось выше, дает возможность минимизировать влияние рисков, имеющих несистематический характер. Принцип действия диверсификации полагается на процессе разделения рисков, что не позволяет им концентрироваться и наносить более существенный ущерб.

Основные разновидности диверсификации рисков

В ходе осуществления своей деятельности компания или предприниматель могут взять на вооружение такие типажи диверсификации:

  • концентрическая: разнообразие номенклатуры компании, которая схожа по типу с уже существующей и выпускаемой продукцией; такой вид практически не требует каких-либо дополнительных финансовых затрат, ведь основной профиль производственного цикла не претерпит изменений;
  • горизонтальная: существенное разнообразие ассортимента такими услугами или продуктами, которые не имеют связи с профилем предприятия, но в перспективе могут быть очень востребованы на рынке;
  • вертикальная: характеризуется процессом осуществления «шага» вперед или назад в производственной цепочке; основное преимущество такого метода управления рисками заключается в полном контроле над всем производственным процессом;
  • конгломератная: смежный вид горизонтальной – основной смысл заключается в пополнении ассортимента товарами и продуктами, которые не имеют отношения к применяемым технологиям и профильной продукции.

На сегодняшний день, как ни странно, именно конгломератный вид диверсификации является наиболее популярным способом снижения рисков. Этот механизм был неоднократно проверен на практике, доказав свою эффективность. Он позволяет существенно минимизировать воздействие факторов риска несистематического характера.

Методы диверсификации рисков

Современная практика подразумевает наличие следующих методов диверсификации:

  • видовая: происходит тогда, когда инвестиции осуществляются в разнообразные активы (одновременное инвестирование в депозиты, акции и недвижимость);
  • инструментальная: метод подразумевает разбивку общей суммы инвестиций на несколько отдельных инструментов (одновременное инвестирование в депозиты, магазин и недвижимость);
  • валютная: этот метод позволяет снижать финансовые риски путем осуществления инвестирования различной валютой, например, в долларах, рублях и евро (именно такой вид инвестирования, по словам финансовых экспертов, позволит вам максимально снизить финансовые риски);
  • институционная: осуществление инвестиций при помощи разных институтов, но и в одинаковые активы (схожего рода вклады в разные банки);
  • транзитная: управление рисками за счет вывода средств при помощи различных способов (на карту банка, электронный кошелек, виртуальные деньги).

Как видим, существует масса возможностей предотвратить финансовые риски инвестиционного портфеля, широко применяемые на практике. Если говорить про экономическую составляющую, то отменным способом снижения рисков в этом сегменте является покупка разнообразных активов. Даже если один упадет в цене и принесет убытки, то другой обязательно покроет их и позволит выйти в «плюс». Если же бизнес ведется на государственном уровне, то в таком случае управление рисками необходимо осуществлять с применением распределения средств по разным странам. Подобная диверсификация вложений позволит избежать неожиданных скачков курса и потери своих вложений.

Как правильно диверсифицировать инвестиции: основные формы

В теме осуществления грамотной диверсификации рисков основополагающую роль играют принципы, по которым опытные инвесторы формируют свой инвестиционный портфель. На какие моменты необходимо обращать внимание в первую очередь?

Переходя к основной части, стоит выделить важнейшие формы диверсификации рисков. Снижению рисков подлежат:

  • валютный портфель: инвестор или компания совершают большую ошибку, когда хранят и осуществляют различного рода операции, прибегая к использованию всего одной валюты. Так делать не рекомендуется, если речь идет о серьезном бизнесе с крупными суммами. Эксперты советуют работать с несколькими валютами, что позволяет существенно снизить риски;
  • тип финансовой деятельности: этот метод позволяет диверсифицировать риски путем инвестирования в разнообразные источники. Например, осуществлять инвестирование можно в краткосрочные акции и долгосрочные облигации;
  • депозитный портфель: такой метод управления финансовыми рисками подходит для спокойных и размеренных инвесторов. Его суть заключается в распределении больших средств, которые не планируются к запуску в оборот, в разные банки. Деньги просто делятся на части и отправляются на депозитные счета в банках. Такой способ снижения риска используют многие предприниматели;
  • кредитный портфель: подобная диверсификация рисков присуща большим компаниям, стремящимся максимально снизить риски вложений. Этот метод подразумевает установление лимита на кредитные операции;
  • программы реального инвестирования: грамотная диверсификация средств инвестирования подразумевает в процессе инвестирования выбирать несколько векторов, ведь вкладывать все средства в один проект – в корне неверно и очень опасно;
  • ценные бумаги: управление рисками происходит за счет инвестиции в ценные бумаги, принадлежащие разным компаниям.

Стоит также принимать во внимание тот факт, что диверсификация как метод управления рисками может не только снизить, но и увеличить риски. Это происходит в том случае, когда предприниматель осуществляет инвестиции неграмотно. Многие переводят деньги из удачных сфер бизнеса в убыточные с надеждой получить доход везде. Но это неверно, ведь в таком случае все инвестиции будут тратиться на отрасль с убытками.

Заключение

Рассмотрев диверсификацию как метод управления финансовыми рисками, можно сделать вывод: этот метод подходит исключительно для несистемных рисков. Минимизировать системные риски за счет применения диверсификации нельзя.

Грамотное использование на практике методов управления финансовыми рисками позволит предпринимателю или собственнику предприятия вести спокойную долгосрочную политику управления, ориентируясь во всех возможных изменениях финансовой среды.

Диверсификация давно доказала свою эффективность. За счет приобретения некоторого количества разнообразных активов можно не только оптимизировать свои инвестиции, но и запрограммировать свои действия на дальнейшее получение прибыли.

Желаем вам минимальных рисков и высоких доходов!

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector